20240430-国金证券-_数_看期货_主力合约基差率均上行_IC主动对冲策略表现优异_12页_1mb

金融工程周报总结

上周四大股指期货整体表现强劲，全线收涨。中证500期指涨幅最小，为1.08%，中证1000期指涨幅最大，达288%。期指基差率上行，除IM外基本升水。持仓量因期货交割上升，IF合约上升686/，但成交量下降，IH合约降幅最大，-2308/。基差率显示贴水或升水幅度变化：IC和IM贴水收窄，IF和IH贴水加深。期现套利机会有限，仅IM可做反向套利。

主动对冲策略以多项式拟合方法预测价格趋势，IC合约表现优于被动策略，IF和IH则弱于被动。策略信号频繁开多开空，但近期回撤时间最长，可能由日内波动偏差所致。推动模型改进需降低风险，并优化参数。

对冲预期正收益，需考虑基差和分红影响。策略涉及对冲成本、基差收敛、大波动风险等，需谨慎监控。

📜 短期展望：市场波动消化后，策略或改善表现。