【期指日报】股指期货基差、价差数据快报-20260716
核心内容概述
本报告提供2026年7月16日股指期货市场基差与价差的详细数据，涵盖上证50、沪深300、中证500和中证1000指数相关合约。报告从基差和价差两个维度分析市场现状，并解释相关指标的计算方法与含义，帮助投资者理解市场结构和套保策略的潜在收益或成本。
基差情况
沪深300期指基差
| 合约 |
最新价 |
基差 |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| IF2607 |
4,787.0 |
0.2 |
33.3 |
6.7 |
25.1% |
78.9% |
| IF2608 |
4,741.2 |
-45.6 |
29.7 |
-31.5 |
-6.4% |
7.1% |
| IF2609 |
4,717.4 |
-69.4 |
37.1 |
-48.1 |
-5.6% |
8.0% |
| IF2612 |
4,633.0 |
-153.8 |
41.7 |
-106.2 |
-5.1% |
3.4% |
上证50期指基差
| 合约 |
最新价 |
基差 |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| IH2607 |
2,959.0 |
-8.1 |
14.7 |
-2.2 |
-13.5% |
17.8% |
| IH2608 |
2,928.6 |
-38.5 |
6.1 |
-31.0 |
-10.2% |
0.9% |
| IH2609 |
2,914.0 |
-53.1 |
11.3 |
-42.8 |
-8.0% |
0.5% |
| IH2612 |
2,879.2 |
-87.9 |
10.1 |
-57.5 |
-4.5% |
0.3% |
中证500期指基差
| 合约 |
最新价 |
基差 |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| IC2607 |
8,161.0 |
13.4 |
47.4 |
15.7 |
34.7% |
92.6% |
| IC2608 |
8,096.6 |
-51.0 |
52.2 |
-44.0 |
-5.3% |
36.5% |
| IC2609 |
8,046.4 |
-101.2 |
57.8 |
-88.2 |
-6.0% |
39.6% |
| IC2612 |
7,860.2 |
-287.4 |
56.0 |
-254.2 |
-7.2% |
20.6% |
中证1000期指基差
| 合约 |
最新价 |
基差 |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| IM2607 |
7,835.0 |
17.2 |
27.5 |
20.0 |
45.9% |
96.3% |
| IM2608 |
7,780.4 |
-37.4 |
33.3 |
-31.7 |
-4.0% |
69.5% |
| IM2609 |
7,723.2 |
-94.6 |
42.5 |
-79.9 |
-5.7% |
72.4% |
| IM2612 |
7,499.2 |
-318.6 |
43.1 |
-291.7 |
-8.6% |
37.7% |
基差指标含义
- 基差 = 期货价格 - 现货价格
- 基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格
- 年化基差率（分红调整） = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间
- 空头套保：年化基差率 < 0 表示存在基差成本，> 0 表示存在基差收益
- 多头套保：年化基差率 > 0 表示存在基差成本，< 0 表示存在基差收益
价差情况
沪深300期指价差
| 价差类型 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
45.8 |
38.2 |
143.7% |
99.5% |
| 下月-季月 |
23.8 |
16.5 |
3.4% |
88.6% |
| 季月-次季月 |
84.4 |
58.2 |
6.7% |
99.9% |
上证50期指价差
| 价差类型 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
30.4 |
28.8 |
174.9% |
100.0% |
| 下月-季月 |
14.6 |
11.7 |
3.8% |
99.9% |
| 季月-次季月 |
34.8 |
14.7 |
2.7% |
100.0% |
中证500期指价差
| 价差类型 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
64.4 |
59.7 |
131.9% |
96.4% |
| 下月-季月 |
50.2 |
44.2 |
5.3% |
53.8% |
| 季月-次季月 |
186.2 |
166.0 |
11.3% |
99.5% |
中证1000期指价差
| 价差类型 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
54.6 |
51.7 |
119.0% |
92.4% |
| 下月-季月 |
57.2 |
48.1 |
6.0% |
35.0% |
| 季月-次季月 |
224.0 |
211.9 |
15.0% |
99.2% |
价差指标含义
- 价差 = 近月价格 - 远月价格
- 价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格
- 年化价差率（分红调整） = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间
- 空头套保：年化价差率 > 0 表示存在移仓成本，< 0 表示存在移仓收益
- 多头套保：年化价差率 < 0 表示存在移仓成本，> 0 表示存在移仓收益
市场分析要点
- 基差整体偏高：沪深300、上证50、中证500和中证1000期指基差均显示为正或负，但多数合约基差分位数较高，表明基差处于偏高水平。
- 年化基差率差异显著：沪深300、中证500和中证1000合约年化基差率普遍为正值，而上证50合约年化基差率为负值，表明市场对上证50指数的远月合约存在贴水。
- 价差普遍偏高：所有合约价差分位数均高于中位数，尤其是季月-次季月价差分位数接近100%，显示市场对远月合约的溢价显著。
- 移仓成本与收益：价差（分红调整）为正值时，空头套保存在移仓成本，为负值时则存在移仓收益，反之亦然。
投资者提示
- 本报告仅用于参考，不构成投资建议。
- 投资者需结合市场趋势与自身风险承受能力进行决策。
- 市场存在不确定性，投资需谨慎。
联系信息
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研究员：房紫薇
-
团队介绍：
- 魏莹（投资咨询部总经理助理）
- 葛子远（资深研究员）
- 张舒绮（资深研究员）
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关注方式：
数据来源
- 数据来源：Wind
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