20190707-东海证券-交通运输行业周报_9页_659kb

交通运输行业周报总结（2019.07.01-2019.07.05）

核心内容概述

本周交通运输行业整体表现稳健，沪深300指数上涨1.76%，交通运输板块上涨0.98%，在28个行业中排名18。行业数据显示，干散货运输市场表现亮眼，而油运市场则有所下滑。航空市场受暑期旺季和油价下行影响，业绩改善预期增强。此外，部分上市公司发布了重要公告，为行业带来积极信号。

主要观点

• 行业整体表现：交通运输板块本周上涨0.98%，涨幅居中，其中港口、公交、高速公路等子板块表现较好，而机场板块则小幅下跌。
• 个股表现：131只交运股票中，79.39%上涨，16.79%下跌，停牌个股主要为退市公司。涨幅前五的个股包括畅联股份、五洲交通、楚天高速等；跌幅前五的个股包括同益股份、白云机场等。
• 行业数据亮点：干散货运价指数表现强劲，BDI上涨28.51%，BCI上涨34.49%，BPI上涨29.47%。油运市场中，原油运输指数下跌4.41%，成品油运输指数微涨0.56%。航空数据方面，WTI原油和布伦特原油均下跌，汇率小幅下滑。
• 投资建议：建议关注机场和快递板块，因A股三大枢纽机场业绩驱动已由航空转向非航，且非航收入占比和估值均低于成熟市场，未来增长潜力较大。航空市场在暑期旺季和油价下行背景下，业绩回升预期增强，建议关注机场龙头和三大航。
• 政策与市场动态：东航物流完成混改最后一步，计划上市；白云机场6月经营数据强劲；宜昌交运并购重组事项通过，即将复牌。

关键信息

二级市场表现

• 沪深300指数：上涨1.76%
• 交通运输板块：上涨0.98%，排名第18
• 子板块表现：
  • 港口：1.09%
  • 公交：1.77%
  • 航空运输：1.41%
  • 机场：-3.05%
  • 高速公路：3.40%
  • 航运：3.07%
  • 铁路运输：0.65%
  • 物流：1.80%

个股涨跌幅

• 涨幅前五：
  • 畅联股份：16.81%
  • 五洲交通：11.32%
  • 楚天高速：11.24%
  • 恒通股份：10.21%
  • 嘉友国际：9.00%
• 跌幅前五：
  • 同益股份：-10.37%
  • 白云机场：-7.80%
  • 西部创业：-4.62%
  • 华贸物流：-3.83%
  • 海控B股：-3.81%

行业数据跟踪

• 干散货市场：
  • BDI：1,740.00，涨28.51%
  • BCI：3,346.00，涨34.49%
  • BPI：1,665.00，涨29.47%
• 油运市场：
  • BDTI：650，跌4.41%
  • BCTI：542，涨0.56%
• 油价指标：
  • 新加坡航空煤油：76.51，跌2.34%
  • WTI原油：57.51，跌1.64%
  • 布伦特原油：64.6，跌2.70%
• 汇率指标：
  • 美元兑人民币：6.8697，跌0.07%

上市公司公告

• 广州港：6月集装箱吞吐量同比增长7.8%，货物吞吐量增长10.8%。
• 白云机场：6月起降架次同比增加102%，旅客吞吐量增长105%，货邮吞吐量增长97%。
• 天顺股份：获得政府补助527.45万元。
• 德邦股份：累计获得政府补助6,852.3万元。
• 长久物流：累计确认政府补助4,778.28万元。
• 宜昌交运：并购重组事项通过，7月8日复牌。
• *ST欧浦：因涉嫌信息披露违规被立案调查。
• *ST长投：控股子公司拟出售重大资产。
• 西部创业：子公司收到税务行政处罚告知书。

行业新闻动态

• 物流：6月中国快递物流指数为99.9%，比上月回升0.4个百分点，显示国内经济具备一定韧性和潜力。
• 航空：东航物流迈出混改最后一步，向证监会递交招股书，拟A股上市。
• 铁路：北京铁路局将于7月10日起新增雄安新区至香港的高铁线路。

风险因素

1. 需求疲软：全球经济放缓可能影响运输需求。
2. 政策改革低于预期：政策推进不及预期可能影响行业发展。
3. 油价及汇率波动：油价和汇率大幅波动可能对行业成本和收益产生重大影响。

总结

交通运输行业在本周表现稳健，干散货运输市场表现突出，而油运市场则因全球经济放缓和中东局势紧张表现较弱。航空市场受益于暑期旺季和油价下行，业绩改善预期增强。机场板块因非航收入占比低和估值偏低，未来增长空间较大。部分上市公司如白云机场、宜昌交运发布利好公告，值得关注。投资者应关注行业政策、油价及汇率波动等风险因素，合理布局机场和快递等潜力板块。