20230830-财信证券-策略点评报告_广州_深圳_认房不认贷_落地_期待地产基本面好转_3页_274kb

报告总结：广州、深圳“认房不认贷”政策落地对地产板块的影响

核心事件

8月30日，广州和深圳正式实施“认房不认贷”政策，居民家庭申请住房贷款时，若家庭成员在当地无成套住房，无论之前是否有贷款购房记录，均按首套房政策执行。

政策背景和预期

近期房地产政策持续优化，中国共产党政治局会议未提“房住不炒”，住房和城乡建设部部长倪虹等人强调落实“认房不用认贷”等措施。预计其他一线城市将在8月底至9月初跟进类似政策，地产板块有望通过政策博弈获得机会。政策实施可能促进房地产市场回稳，助力今年四季度经济回升。

地产基本面分析

尽管政策优化，地产基本面尚未企稳。2023年1-7月数据显示，商品房销售面积和销售额大幅下降（同比降6.5%和15%），居民中长期贷款减少，房地产开发企业到位资金同比下降。正向循环未恢复，政策重点转向保交楼和化解风险，呈现“托而不举、渐进发力”的特点。

规避风险

销售端低迷加剧开发商流动性压力和风险隐患，可能出现类似碧桂园的亏损事件。策略需防范地产复苏不及预期或政策落地延迟的风险。

投资建议

建议关注政策优化受益的房地产板块相关股票，如果“金九银十”销售旺季表现良好，可能对四季度经济形成支撑。