20250216-天风证券-威迈斯-688612.SH-车载充电机市场份额领先_24年出货量高增49.5__3页_727kb

公司报告分析与总结：

威迈斯（688612）是一家专注于车载电源领域的公司，具有较强的技术实力和市场竞争力。2024年公司在车载充电机市场占据了19%的份额，出货量同比增长495%。此外，电驱多合一总成产品在2024年上半年收入同比增长368%，显示出公司在电驱动系统集成领域的快速增长。

公司积极布局新能源汽车充电领域，通过研发投入和技术积累，开发出液冷充电桩模块，该产品有望成为未来业绩增长点。同时，公司于2024年启动了股份回购计划，旨在提振市场信心，增强股东回报。

然而，公司2024年的经营业绩未达预期，导致对2024-2026年归母净利润的预测进行了下调，主要原因是市场竞争加剧、技术迭代风险以及原材料依赖等问题。

公司目前维持“买入”投资评级，目标价区间为20-30元，当前估值为市盈率35倍（PE），市净率10倍（PB），相较于新能源汽车产业链整体表现具有一定吸引力。建议投资者关注公司后续产品放量和技术优势的持续性，同时警惕行业竞争格局变化和产品研发进度风险。