20230731-东海证券-食品饮料行业周报_边际弱复苏_情绪向上_10页_997kb

食品饮料行业周报分析总结

行业整体观点

周内食品饮料板块上涨601%，行业底部改善，仍建议超配。

白酒板块分析

1. 高端酒：茅台库存仅2周，五粮液、国窖回款率均超70%
2. 地产酒：洋河梦六预计回款超70%，山西汾酒库存改善，玻汾价格回升
3. 关注标的：贵州茅台、山西汾酒、古井贡酒、洋河股份、金徽酒、口子窖、迎驾贡酒

非白酒机会

1. 零食赛道：白牌替代渠道型龙头，建议关注劲仔食品、洽洽食品、甘源食品、盐津铺子
2. 速冻预制菜：长期趋势明确，重点关注安井食品、味知香、千味央厨
3. 乳制品：建议关注低温奶赛道的中小企业及新乳业、一鸣食品

投资建议

✔️ 重点推荐：贵州茅台、山西汾酒等白酒企业；
✔️ 推荐关注：安井食品、味知香、千味央厨、新乳业

风险提示

1. 政策风险：消费刺激政策变动
2. 食品安全风险
3. 竞争加剧风险
4. 消费需求变化风险