20230731-东海证券-晨会纪要_10页_411kb

晨会纪要总结

重点推荐

• 8月投资策略及金股组合：当前市场信心提振，预期转好，聚焦顺周期板块（如非银金融、房地产），政策推动经济回升。8月金股包括安靠智电（电力设备，订单充沛）、荣盛石化（石油石化，业绩修复）、海油工程（石油石化，资产负债表健康）。推荐逻辑与业绩弹性、估值相关。
• 宏观周报：美国经济超预期增长，但计算实际利率转正后超预期可能性下降。未来利率上行将抑制经济；服务消费是增长动力。需关注PPI见底及库存变化。

财经要闻

• 原油市场：WTI原油价格震荡上行，美国产量稳定但增长率低。预计中国天然气消费增长，美国炼油业利润率支撑出口。
• 发改委会议：下半年工作强调政策研究、投资管理和体制改革，推动经济改革基层落地。
• 日本央行：放松收益率曲线控制，扩大容忍度至±0.5%，保持宽松货币政策以应对通胀压力。

A股市场评述

• 上交易日A股大幅上涨，尤其证券、银行、房地产板块领涨，指数如上证突破重要压力位。权重股拉动行情，黄金等板块表现疲软。

其他关键点

• 风险提示：政策不及预期、海外市场衰退、通胀波动。
• 市场数据：当前人民币汇率可能企稳，企业利润趋稳，国内需求回暖。
• 评级摘要：推荐行业超配或公司股票上涨，依据基本面和货币政策观点。