2024年中国A股上市公司跨境并购数据分析报告+-+徐萍_15页_2mb

金杜律师事务所《2024年中国A股上市公司跨境并购数据分析报告》摘要

核心背景

• 全球经济格局调整背景下，此前受短期影响的中国企业跨境并购正在复苏，并呈现新趋势。
• 国内产业升级、“双循环”战略及“一带一路”倡议推动企业海外投资需求增加，新兴市场获得中国企业更多关注。
• 企业在新能源、高端制造、数字经济等领域的竞争力提升，为跨境并购提供新动力。
• A股上市公司仍是跨境并购主力，通过并购寻求技术和产业整合是主要目的。
• 当前面临的主要挑战包括东道国监管审查趋严、跨国整合风险以及国际竞争加剧。

报告摘要

• 报告基于2024年公开披露信息，从交易规模、行业分布、地域偏好、交易模式、融资方式及重要条款等多角度对A股上市公司跨境并购活动进行全面分析。
• 主要目的：帮助市场参与者洞察机遇与风险，为企业国际化决策提供参考。
• 核心目标：助力企业在全球化布局中提升成功率，实现长期价值。

主要领先地位

• 2024年数据
  • 交易数量：566项，交易规模超过346亿美元。
  • 金额分布：交易规模在1亿至50亿美元之间为主。
• 市场板块分布
  • 主板（沪市、深市）仍是最主要板块。
• 行业分布
  • 制造业占比最大。
  • 国有企业数量较多。
• 地域分布
  • 东南亚是并购项目关注重点区域之一。
• 交易模式
  • 聚焦主业务并购。
• 融资方式
  • 股权+债权融资占比较高。
  • 未使用自有资金的企业数量占比超过一半。
• 交易审议
  • 对监管账户的关注、分手费设置、交易保证金、股东担保等条款的重视程度提升。

主要发现

1. 中国企业仍是跨境并购的主力，交易数量稳步增加。
2. 新兴市场对A股上市公司吸引力增强，重点关注东南亚、东欧、开曼群岛等地区。
3. 行业内，制造业主导并购交易，但金融、医疗、科技等行业也在新兴领域持续发力。
4. 实施策略性并购、拓展国际化产业链是企业关键战略方向之一。
5. 政府监管壁垒和地域文化因素是并购成功的主要挑战之一。