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申银万国期货每日收盘评论总结（2021年6月11日）

核心内容概述

本报告总结了2021年6月11日申银万国期货研究所对当日主要期货品种的收盘分析，涵盖金融、能化、黑色、有色金属及农产品五大板块，重点分析了市场走势、供需变化及投资建议。

主要观点与市场分析

金融期货

• 股指：A股端午节前最后一个交易日弱势下跌，北向资金净流出。PPI数据抑制货币政策放松，市场观望情绪浓厚。操作建议：先观望，警惕上涨持续性。
• 国债：10年期国债收益率上行，地方债发行加速，市场对国债期货价格继续回落预期较强。操作建议：空单持有。

能化期货

• 原油：上涨1.16%，欧佩克产量增加，但美国取消对伊朗制裁的消息被辟谣后油价回升。操作建议：后期油价继续看好。
• 甲醇：上涨0.41%，沿海库存在涨，国内MTO装置开工回升。操作建议：短期震荡，关注内地现货。
• 橡胶：价格持续走弱，RU09跌破13000支撑位，短期走势偏弱。操作建议：关注12500一带支撑。
• 聚烯烃（LL、PP）：价格低位整理，市场观望情绪浓厚。操作建议：等待供需修复及消息明朗。
• PTA、EG：价格反弹，供应压力增大，行情震荡回升。操作建议：短线区间参与。

黑色金属

• 钢材：供给端限产传闻扰动市场，但严格执行概率低。操作建议：短期受政策支撑，建议谨慎做多。
• 铁矿：今日大涨5.9%，但钢厂利润回落削弱支撑。操作建议：逢高做空。
• 煤焦：焦炭价格震荡，焦煤供应偏紧，后市仍有调整压力。操作建议：关注供需修复。
• 动力煤：价格偏强震荡，港口库存维持高位，但政策调控风险增加。操作建议：偏多思路为主。
• 锰硅：价格偏弱震荡，供应偏紧，操作建议：等待做多机会。
• 硅铁：价格偏强震荡，供应缺口或扩大，操作建议：轻仓逢低布局多单。

有色金属

• 贵金属：黄金、白银震荡，市场对美联储政策信号关注。操作建议：关注下周利率会议。
• 铜：铜价反弹，但国内需求疲软，操作建议：关注智利矿山及下游开工情况。
• 锌：价格区间波动，供应紧张限制下方空间。操作建议：关注下游开工及库存。
• 铝：价格大涨，但抛储影响下供应转宽松。操作建议：逢高做空。
• 镍：价格上行，但未来镍铁制高冰镍或对纯镍造成挤压。操作建议：维持震荡走势。
• 不锈钢：价格大幅上涨，但毛利偏高，警惕冲高回落。
• 铅：价格宽幅震荡，库存高企，操作建议：短线区间参与。
• 锡：价格高位震荡，云南地区限电有所缓解。操作建议：谨防大幅波动。

农产品期货

• 白糖：价格跟随国际糖价波动，库存压力仍存。操作建议：远期多单可继续持有。
• 生猪：现货拖累期货，价格持续回落。操作建议：待价格企稳后逢低买入。
• 油脂：豆油、棕榈油下跌，基差持稳，盘面高位震荡。操作建议：关注出口及天气变化。
• 豆粕：价格小幅上涨，供应压力存在。操作建议：单边追随美豆走势。

关键信息

• 国际新闻：德国央行上调GDP和通胀预期，显示经济复苏预期增强。
• 国内新闻：浙江提出高质量发展共同富裕示范区目标，显示政策支持经济结构优化。
• 行业新闻：山西代县透水事故后，非煤地下矿山一律停产，影响相关市场供需。
• 市场情绪：整体市场情绪偏谨慎，多数品种处于震荡或回调阶段，部分品种仍存上涨动力。
• 政策影响：多地限产、限电政策影响金属和煤炭市场，抛储政策对部分品种产生压制。

涨跌情况汇总

投资建议总结

• 金融板块：整体偏弱，建议观望。
• 能化板块：部分品种上涨，但整体震荡为主，需关注供需变化。
• 黑色板块：铁矿、焦炭、动力煤等品种表现强势，但后期回调风险较大。
• 有色金属：铜、铝、镍等品种震荡，建议关注政策及供需变化。
• 农产品：白糖、豆粕等品种震荡，需关注库存及天气因素。

免责声明

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