20220801-申银万国期货-每日收盘评论_12页_791kb
报告摘要
申银万国期货每日收盘评论总结（2022年8月1日）
核心内容概述
本报告为申银万国期货有限公司于2022年8月1日发布的每日收盘评论，涵盖金融期货、能化期货、黑色金属、贵金属、有色金属及农产品等主要品种的市场表现与分析。内容聚焦于价格走势、市场情绪、供需变化及政策影响，为投资者提供策略建议与操作方向。
主要观点
苹果
- 期货价格下跌，现货价格稳定。
- 全国冷库去库存率已达 $93.19%$，出库速度放缓。
- 市场预期苹果进一步减产，建议等待2210合约回调后逢低买入。
原油
- SC上涨 $1.45%$，美元走弱与股市走强支撑市场情绪。
- 欧佩克与盟友即将召开会议，结束2020年减产协议，9月可能取消最后一次减产。
- 美国钻井数量创历史最长连增纪录，短期油价有回调需求。
品种收盘评论
金融期货
- 股指：A股低开高走，创业板指上涨 $2.37%$，北向资金净流入。
- 国债：10年期国债收益率下行2.6bp至 $2.73%$，市场预期政策宽松，建议观望。
能化期货
- 甲醇：下跌 $0.7%$，装置开工负荷下降，沿海库存上涨。
- 沥青：主力合约微涨，市场交易需求恢复预期，建议逢低做多。
- 纸浆：震荡下行，基差修复完毕，建议关注远月合约做空机会。
- 聚烯烃：LL、PP期货回落，建议关注OPEC会议对原油供给的影响，远月合约可逢低试多。
- 聚酯：PTA与MEG下跌，需求疲软，关注成本端与聚酯需求变化。
黑色金属
- 钢材：钢坯现货市场强势，成材价格反弹，但需求端仍需观察。
- 铁矿：价格上涨 $0.83%$，受宏观预期改善与供应收缩支撑，预计偏强走势。
- 煤焦：焦炭上涨 $3.41%$，铁水产量有望回升，市场情绪修复。
- 锰硅：震荡偏强，成本下降，但下游需求预期不佳，反弹空间有限。
- 硅铁：高开高走，价格回升 $3.31%$，但需求恢复有限，建议谨慎。
- 动力煤：价格偏弱，社会库存偏高，非电需求不足，上方承压。
贵金属
- 黄金：上涨 $0.54%$，美联储加息落地，市场对政策转向预期增强。
- 白银：小幅上涨 $0.84%$，市场情绪有所修复，但缺乏强劲驱动。
有色金属
- 铜：震荡整理，市场关注矿供应与美联储政策，短期反弹，中期震荡。
- 铝：大幅下跌 $2.54%$，库存垒库，需求疲软，建议逢高抛空。
- 锌：小幅上涨 $1.48%$，供应偏弱，但需求仍平淡。
- 镍：大幅反弹 $6.75%$，供应宽松，价格或承压。
- 锡：反弹 $4.38%$，供应恢复，但消费疲软，低位震荡。
农产品期货
棉花
- 郑棉弱势下跌，上游还款压力未缓解，下游补库意愿不强，建议观望。
白糖
- 白糖弱势整理，国内减产与进口亏损支撑，但高持仓限制上行空间。
- 建议关注SR09合约回调后逢低买入。
生猪
- 豆一上涨 $3.48%$，但生猪价格小幅下跌，短期震荡为主。
- 建议养殖企业等上涨后卖出套保，长期投资者可等待价格回落再入场。
油脂
- 菜油、棕榈油下跌，抛储传闻与到港预期压制价格。
- 建议关注后续到港情况与印尼官方价格发布。
当日主要品种涨跌情况（部分）
| 品种 | 最新收盘 | 涨跌 | 涨跌幅% | 成交量 | 持仓量 |
|---|---|---|---|---|---|
| 沪深300期货 | 4174 | +16.2 | +0.39% | 66172 | 69694 |
| 上证50期货 | 2778 | -11.4 | -0.41% | 31822 | 37468 |
| 原油 | 692.1 | +9.9 | +1.45% | 205426 | 36729 |
| 螺纹钢 | 4093 | +79 | +1.97% | 2461131 | 1867672 |
| 铁矿石 | 787 | +6.5 | +0.83% | 576547 | 545948 |
| 焦炭 | 2915 | +96 | +3.41% | 53517 | 33765 |
| 菜油 | 11887 | -160 | -1.33% | 286892 | 108040 |
| 苹果 | 8687 | -153 | -1.73% | 137876 | 115438 |
关键信息总结
- 市场情绪：整体偏谨慎，部分品种如原油、沥青、镍等出现反弹，但多数品种仍承压。
- 宏观因素：美联储加息落地，经济衰退担忧仍在，政策宽松预期支撑部分品种。
- 供需变化：部分品种如铁矿、焦炭、螺纹钢因供应收缩和需求预期改善而上涨。
- 政策影响：国内稳增长政策逐步落地，对经济和部分商品价格形成支撑。
- 技术面：部分品种如股指、国债等出现技术性反弹，但趋势性上涨仍需观察基本面变化。
建议与策略
- 金融期货：股指短期观望，国债维持宽松预期，建议暂不操作。
- 能化期货：原油短期回调，甲醇、沥青、聚烯烃可关注反弹及远月合约机会。
- 黑色金属：钢材、铁矿、焦炭短期偏强，但需关注终端接货意愿与库存变化。
- 贵金属：黄金、白银短期反弹，但需等待更多通胀数据支撑。
- 农产品：苹果、白糖、棉花等品种受供需及政策影响，建议逢低布局，关注回调机会。
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