20240909-国投证券-中国长城-000066.SZ-业绩逐季修复_携飞腾打造自主计算产业国家队_6页_785kb

报告摘要

中国长城半年度业绩分析报告摘要

中国长城股份有限公司（000066SZ）2024年半年度报告显示，公司实现营业收入607.6亿元，同比增长212.3%，归母净利润同比改善333.7%，亏损持续收窄。通过强化运营管理和市场拓展，公司采用“贴身直销体系”和“广泛分销体系”，覆盖全国区县及海外市场。

公司与飞腾公司深度合作，共同推动国产计算产品自研与发展。飞腾公司是国内领先的自主芯片提供商，2023年营收达192.2亿元，2024年上半年同比增长22.58%。中国长城于2024年9月6日申请银行综合授信额度约合人民币24450亿元，支持业务发展。

投资分析中，研究员基于分部估值法对股票给出买入-A评级，目标价1042元。报告维持2024-2026年收入预测分别为16269亿、20580亿、26446亿元，归母净利润预测为**—、190亿、388亿元**。5风险提示采购与供应链、市场竞争、研发不及预期、需求下滑等因素。