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博腾股份2023年度报告总结

核心内容概述

博腾股份（股票代码：300363）是一家领先的医药合同定制研发及生产企业（CDMO），致力于为全球制药企业、生物科技公司及科研机构提供从临床前研究到药品上市的全生命周期服务。公司业务覆盖小分子原料药CDMO、小分子制剂CDMO、基因细胞治疗CDMO、合成大分子CDMO以及生物大分子CDMO等多个领域，服务范围包括抗病毒、抗肿瘤、免疫调节、抗感染、神经系统、心血管、消化道及代谢、罕见病等药物治疗领域。

主要观点与关键信息

业务与能力

• 服务领域：公司提供小分子原料药、制剂、基因细胞治疗、合成大分子及生物大分子CDMO服务。
• 技术能力：涵盖结晶、生物催化、金属催化、连续化反应、制备色谱、光化学、氟化学、微粉化、口服制剂、注射剂、冻干口崩片、口溶膜、纳米研磨、反向工程等。
• 生产能力：拥有3个固体制剂生产车间、2个注射剂生产车间、10条GMP病毒载体生产线、12条GMP细胞治疗生产线，实验室面积超过50,000平方米，原料药生产产能约2,100立方米。
• 研发团队：研发人员达1,244人，占员工总数的25.31%，公司拥有89项有效发明专利及14项PCT专利。

财务表现

• 营业收入：2023年实现36.67亿元，同比下降47.87%；剔除重大订单影响后同比增长约10%。
• 净利润：归属于上市公司股东的净利润为2.67亿元，同比下降86.69%；扣除非经常性损益的净利润为2.48亿元，同比下降87.49%。
• 毛利率：整体毛利率为40.69%，同比下降9.91个百分点。
• 市场分布：2023年公司海外收入占比76.68%，同比增长20.02%；国内收入占比23.32%，同比增长约10%。

业务亮点

• 小分子制剂CDMO业务：同比增长291%，新签订单约2.25亿元，引入新客户56家，新项目82个。
• 基因细胞治疗CDMO业务：新签订单1.35亿元，同比下降15%；助力5个客户完成IND申报。
• 研发投入：全年研发投入4.52亿元，占营业收入的12%。
• 新业务布局：公司新增多个研发中心及生产基地，包括上海闵行多肽与寡核苷酸研发中心、上海外高桥生物大分子研发中心、斯洛文尼亚研发生产基地等。

风险与挑战

• 市场需求波动：由于前期重大订单交付完毕，公司业绩出现大幅下滑。
• 固定资产投资风险：公司持续加大固定资产投资，但若市场或政策变化，可能导致产能利用率下降，增加运营成本。
• 汇率波动风险：公司主要产品以美元结算，人民币升值将影响收入。
• 新业务投资风险：新业务市场开发不及预期可能影响盈利水平。
• 全球化运营风险：公司海外业务占比高，需应对国际政策、法规及地缘政治变化。

ESG管理

• 组织架构：建立三层ESG治理架构，包括战略与ESG委员会、执行委员会及工作小组。
• 培训与文化：开展两次ESG专题培训，提升全员意识。
• 环境与安全：公司已通过ISO14001及ISO45001认证，强化EHS管理体系，推动绿色可持续发展。

公司战略与未来展望

• 全球化布局：持续扩展海外业务，增强市场竞争力。
• 技术能力：聚焦新技术、新疗法，推动研发和生产效率提升。
• 客户关系：公司拥有1,000家全球客户，服务项目超过3,000个，客户满意度高。
• 利润分配：公司以542,755,476股为基数，每10股派发现金红利4.87元。

关键财务指标

业务发展情况

• 项目交付：全年交付项目590个，同比增长31%；其中临床前及临床一期项目296个，临床二期73个，临床三期67个。
• 客户到访：全年客户到访量达696次，创历史新高。
• 新增客户：引入新客户105家，其中美国46家，中国55家，欧洲2家，其他亚太区2家。
• 新业务发展：小分子制剂CDMO业务、基因细胞治疗CDMO业务及生物大分子CDMO业务未产生正向利润贡献，合计减少净利润约1.69亿元。

重要提示

• 利润分配：公司每10股派发现金红利4.87元。
• 风险提示：公司未来经营面临市场需求下降、汇率波动、新业务投资、全球化运营及国际政策变动等多重风险。
• 合规与质量：公司通过多项质量审计，包括FDA、PMDA、EMA等，保障业务合规性。

结论

2023年是博腾股份战略转型的重要一年，公司在新业务布局和技术研发方面取得进展，但受前期重大订单交付完成影响，业绩出现大幅下滑。公司将继续加强全球化布局、提升技术能力、优化运营流程，并通过ESG管理推动可持续发展，以应对未来挑战，提升市场竞争力。