2021-11-01-上交所-北京格灵深瞳信息技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_434页_8mb

格灵深瞳首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

北京格灵深瞳信息技术股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股数不超过46,245,205股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过184,980,819股。公司专注于计算机视觉和大数据分析技术的研发与应用，产品及解决方案覆盖城市管理、智慧金融、商业零售、体育健康、轨交运维等领域。公司技术实力突出，拥有多项核心技术，并已实现部分领域的商业化落地。

主要观点与关键信息

1. 投资风险提示

• 高风险市场：科创板市场投资风险较高，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
• 未盈利及亏损：公司截至报告期末累计未弥补亏损为-10,051.88万元，未来仍存在持续研发投入及股份支付费用，可能导致短期内未盈利及亏损扩大。
• 客户集中度高：公司智慧城市领域主要客户为大型集成商，前五大集成商收入占比分别为84.74%、60.93%、40.44%、60.14%；智慧金融领域主要客户为农业银行，占智慧金融收入的70.91%；商业零售领域主要客户为中国石化，占商业零售收入的74.12%。
• 收入波动风险：客户集中度高导致收入波动较大，若主要客户经营状况或采购计划发生变化，可能对公司业绩造成不利影响。
• 新兴领域风险：公司在体育健康、轨交运维等新兴领域商业化落地进度可能不及预期，影响盈利水平和未来发展。
• 数据安全与科技伦理风险：公司需遵守《网络安全法》《个人信息保护法》等法规，若未合规处理数据或违反科技伦理，可能引发法律风险或社会关注。
• 被美国商务部列入“实体清单”：可能对研发和采购产生一定限制，尽管公司已制定国产替代方案，但实施存在不确定性。

2. 发行概况

• 发行方式：采用向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式。
• 发行对象：符合资格的战略投资者、询价对象及科创板市场投资者。
• 承销方式：余额包销。
• 发行价格与市盈率：尚未公布。
• 发行后总股本：不超过184,980,819股。
• 募集资金用途：用于人工智能算法平台升级、人工智能创新应用研发、营销服务体系升级、补充流动资金等项目。

3. 财务状况

• 主要财务数据：截至2021年6月30日，公司资产总额为60,171.35万元，归属于母公司所有者权益为54,716.30万元。
• 营业收入：2021年1-6月为7,218.80万元，2020年为24,271.56万元，2019年为7,121.07万元，2018年为5,196.35万元，近三年收入复合增长率达116.12%。
• 净利润：2021年1-6月为-5,703.79万元，2020年为-7,820.16万元，2019年为-41,758.32万元，2018年为-7,456.55万元，总体呈现亏损状态。
• 研发投入占比：2021年1-6月为76.51%，2020年为47.09%，2019年为134.75%，2018年为140.19%，研发投入持续增加。
• 现金流：2021年1-6月经营活动现金流净额为-4,404.14万元，呈现负现金流状态。

4. 技术与产品优势

• 核心技术：公司在计算机视觉领域拥有核心技术，包括深度学习、3D立体视觉、自动化交通场景感知与事件识别、大规模跨镜追踪等。
• 技术应用：公司产品在城市管理、智慧金融、商业零售等领域广泛应用，部分产品如“皓目行为分析仪”、“边缘计算设备”、“双光温测智能识别设备”等已被客户采用。
• 技术储备：公司在研项目涵盖多个技术方向，包括基础算法、城市管理、智慧金融、商业零售等，技术储备充足。

5. 未来发展战略

• 技术融合：公司计划将人工智能技术与物联网、大数据、机器人等技术融合，打造广泛、高效、可信赖的产品及解决方案。
• 市场拓展：公司将继续深耕现有市场，拓展体育健康、轨交运维等新领域，提升市场份额和竞争力。
• 研发投入：公司将继续加大研发投入，以保持技术领先和产品创新。

6. 上市标准

公司符合科创板上市标准，预计市值不低于15亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，且最近三年累计研发投入占累计营业收入的比例不低于15%。公司2020年营业收入为24,271.56万元，研发投入为28,308.78万元，占营收比例为77.37%，符合上市标准。

7. 公司治理与独立性

公司治理结构健全，无特殊安排，具备独立持续经营能力，无同业竞争、关联交易等重大事项。

总结

本次发行是格灵深瞳迈向资本市场的重要一步，公司在人工智能技术领域具有较强竞争力，产品已广泛应用于多个行业。然而，公司仍面临未盈利、客户集中度高、收入波动、新兴领域商业化不及预期、数据安全与科技伦理、以及被美国列入“实体清单”等多重风险。公司通过持续的研发投入和技术创新，推动产品不断升级，同时也在积极拓展市场。未来，公司需在保持技术优势的基础上，进一步降低风险，提升市场竞争力，以实现可持续发展。