2022-03-06-上交所-海光信息技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_379页_7mb

海光信息技术股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

海光信息技术股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过50,608.4522万股，不低于发行后总股本的10.00%，占发行后总股本比例不超过20.00%。发行后总股本不超过253,042.2613万股。公司为无控股股东及实际控制人的企业，主要业务为高端处理器的研发、设计和销售，产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合。
• 发行价格与市盈率：未披露具体数值，需以正式公告为准。
• 发行费用：未明确金额，需以正式公告为准。
• 募集资金用途：包括新一代海光通用处理器研发、新一代海光协处理器研发、先进处理器技术研发中心建设及科技与发展储备资金。

二、风险提示

1. 业绩波动风险
   公司在2019年和2020年连续亏损，主要由于产品上市初期营业收入较小和高研发投入。2021年首次盈利，主要得益于市场需求增加和DCU产品销售。未来业绩可能受市场需求波动、技术转化效率等因素影响。

2. 技术授权风险
   公司从AMD获得高端处理器技术授权，但自被列入美国“实体清单”后，AMD不再提供技术支持，公司需自行开发后续技术。若无法继续使用授权技术或核心技术积累不足，将影响产品迭代能力。

3. 美国出口管制风险
   公司被列入美国“实体清单”后，采购、销售含有美国受限技术比例较高的产品将受限制。部分供应商如EDA厂商可能无法继续提供服务，影响产品生产与研发。

4. 研发支出资本化风险
   报告期内研发支出占营业收入比例高达95.35%，研发支出资本化比例较高。若出现技术被替代或市场变化，可能导致无形资产减值风险。

5. 关联交易风险
   关联销售占比长期较高（2021年为65.95%），关联采购占比亦有波动。若无法快速拓展非关联客户，将影响业务发展与核心竞争力。

6. 无实际控制人风险
   公司无控股股东及实际控制人，上市后36个月内股东不谋求控制权。若股东意见分歧，可能导致决策效率下降，影响公司发展。

7. 客户集中度风险
   前五大客户销售占比高达91.23%，客户集中度较高。若主要客户出现经营风险，可能对公司业绩产生重大影响。

三、主营业务与技术优势

• 主营业务：公司专注于高端处理器的研发、设计与销售，产品包括CPU和DCU。
• 技术先进性：公司掌握高端处理器微结构设计、SoC架构设计、安全技术等，产品性能达到国际主流水平。
• 知识产权布局：截至2021年12月31日，公司拥有179项已授权专利、154项软件著作权和81项集成电路布图设计专有权。
• 产品商业化情况：海光一号、海光二号、深算一号已实现商业化应用，其他产品处于研发阶段或实验室验证阶段。

四、财务数据

• 营业收入：2019年为37,916.51万元，2020年为102,197.28万元，2021年为231,041.53万元。
• 净利润：2019年为-13,735.93万元，2020年为-8,297.52万元，2021年为43,760.64万元。
• 归属于母公司净利润：2019年为-8,290.46万元，2020年为-3,914.45万元，2021年为32,710.95万元。
• 扣除非经常性损益后净利润：2019年为-9,263.12万元，2020年为-9,519.08万元，2021年为26,548.98万元。
• 每股收益：2019年为-0.05元，2020年为-0.02元，2021年为0.16元。
• 资产负债率：2019年为32.80%，2020年为28.20%，2021年为34.68%。

五、公司治理与独立性

• 公司治理：公司设有股东大会、董事会、监事会、独立董事及董事会秘书等机构，治理结构完整。
• 独立性：公司采用Fabless模式，不涉及晶圆制造和封装测试，与中介机构无利益关联。
• 关联交易：公司与关联方存在较多交易，已建立规范关联交易的制度，且披露了相关程序与独立董事意见。

六、投资者保护

• 信息披露：公司承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 股利分配政策：公司设有明确的股利分配机制，包括对滚存利润的分配安排。
• 股东投票机制：公司建立了股东投票机制，以保护投资者权益。

结论

海光信息技术股份有限公司在科创板上市的申请尚需经交易所和证监会批准，公司具备一定的技术实力和市场竞争力，但在业绩稳定性、技术授权、关联交易、客户集中度等方面存在较大风险。公司通过持续的研发投入和知识产权布局，构建了较为完善的高端处理器产品体系，同时采取措施规范关联交易，以提升公司治理水平和市场信心。投资者需充分了解相关风险，审慎作出投资决策。