2022-04-10-上交所-北京浩瀚深度信息技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_406页_9mb

科创板投资风险提示与公司概况总结

核心内容概述

本总结围绕北京浩瀚深度信息技术股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行股票并在科创板上市的相关内容，涵盖公司概况、发行概况、主要风险提示及财务数据等关键信息。以下是文档的核心内容、主要观点和关键信息的详细总结。

主要观点与关键信息

一、科创板投资风险提示

1. 市场风险
   科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解市场风险，审慎作出投资决定。

2. 客户集中及单一客户依赖风险

   • 公司客户集中度高，前五名客户销售额占比分别为99.02%、98.90%及97.92%。
   • 中国移动为第一大客户，其销售占比分别为75.92%、87.91%及85.05%。
   • 公司依赖中国移动的采购需求，未来若其需求发生变化，将对公司经营产生影响。

3. 主营业务毛利率波动风险

   • 报告期内，公司主营业务毛利率分别为43.66%、50.62%及52.98%，逐年提升。
   • 收入端受“提速降费”政策影响，成本端受原材料及人力成本波动影响，未来毛利率存在波动风险。

4. 市场被替代风险

   • 竞争对手包括华为、百卓网络等，公司产品在硬件DPI系统方面具有一定优势。
   • 未来若不能持续创新，可能面临技术被替代的风险，影响市场竞争力。

5. FPGA等芯片进口采购风险

   • 主要原材料依赖进口，采购占比约70%，存在价格波动及供货周期延长的风险。
   • 尽管已准备国产替代方案，但国际局势变化仍可能对公司产品交付产生影响。

6. 存货管理及跌价风险

   • 存货规模较大，若产品更新换代或市场变化，可能导致存货滞销或跌价，影响资产质量和盈利能力。

7. 产品销售季节性风险

   • 收入呈现明显的季节性特征，下半年占比平均为54.42%，可能影响公司经营业绩。

8. 经营房产租赁风险

   • 公司主要办公场所为租赁，存在租赁到期无法续租或租金上涨的风险。
   • 北海区北洼路45号院可能面临征收，虽有搬迁预案，但仍可能影响公司经营。

9. 财务报告审计截止日后经营状况

   • 审计截止日（2021年12月31日）至招股说明书签署日期间，公司经营状况正常，未发生重大变化。
   • 2022年1-3月预计营业收入增长，但净利润为亏损，主要由于研发费用增加。

公司概况

一、公司基本信息

• 公司名称：北京浩瀚深度信息技术股份有限公司
• 成立时间：1994年6月28日
• 注册资本：11,786.00万元
• 法定代表人：张跃
• 注册地址：北京市海淀区北洼路45号14号楼102
• 主要业务：网络智能化及信息安全防护解决方案的研发、设计、生产和销售。
• 主要产品：智能采集管理系统、智能化应用系统、互联网信息安全管理系统、异常流量监测防护系统等。

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过39,286,667股，且公开发行股数不低于发行后股份总数的25%
• 发行后总股本：不超过157,146,667股
• 保荐人（主承销商）：国金证券股份有限公司
• 拟上市交易所：上海证券交易所科创板
• 募集资金用途：用于网络智能化采集系统研发、网络智能化应用系统研发、安全技术研发中心建设、补充流动资金等项目。

三、财务数据（单位：万元）

四、公司技术与产品

• 核心技术：包括大规模高速链路串接部署的DPI技术、ATCA架构、CLOS架构等。
• 产品线：网络智能化解决方案、信息安全防护解决方案等。
• 技术优势：公司HDT5000硬件DPI系统在单机容量、集成度、能耗比等方面优于华为等竞争对手。
• 研发投入：2019-2021年三年累计研发投入16,877.18万元，占营业收入比例14.91%。

未来发展战略

• 产品发展规划：开发满足400GE链路带宽需求的CLOS架构产品等。
• 市场拓展：积极开拓政府、企业及家庭客户市场，紧跟5G、云网融合、人工智能等技术趋势。
• 研发投入：持续加强研发投入，提升技术领先优势和产品竞争力。

与科创板上市标准的符合情况

• 预计市值：不低于10亿元。
• 净利润：2020年和2021年归属于母公司的净利润分别为5,174.85万元和5,347.08万元，累计10,521.93万元，符合科创板上市标准。
• 营业收入：2021年营业收入为4.10亿元，符合科创板上市标准。

关键风险提示总结

• 技术风险：技术泄密及核心技术人员流失可能影响公司竞争力。
• 经营风险：客户集中及单一客户依赖，可能影响公司稳定性。
• 财务风险：毛利率波动及净利润季节性变化。
• 市场风险：产品可能被替代，影响市场占有率。
• 供应链风险：FPGA等芯片进口依赖，存在价格及供货风险。
• 存货风险：存货管理不当可能导致跌价及资产质量下降。
• 法律及政策风险：经营场所可能被征收，搬迁可能带来成本及运营中断风险。

总结

北京浩瀚深度信息技术股份有限公司是一家专注于网络智能化及信息安全防护解决方案的高新技术企业，具有较高的技术含量和市场竞争力。公司在科创板上市过程中面临多项风险，包括客户集中度高、毛利率波动、技术泄密及核心人员流失、FPGA芯片进口依赖、存货管理及季节性销售等。同时，公司符合科创板上市标准，具备良好的发展潜力及市场前景。投资者在决策时应充分了解上述风险因素，审慎评估投资价值。