2025全国租赁市场年报_21页_2mb

2025年全国租赁市场总结

核心内容

2025年全国租赁市场整体表现相对稳定，但市场景气度较去年有所下降，尤其在四季度出现转“冷”趋势。中西部城市在租赁市场中表现较为突出，部分城市挂牌租金同比上涨，市场分化加剧。保障性租赁住房成为租赁市场的重要组成部分，政策推动租赁市场向健康有序发展。

主要观点

一、租赁供需整体波动较小，中西部城市有亮点

1. 市场表现稳定
   2025年全国40个重点城市的租赁市场景气度指数波动较小，整体处于“温”的区间。四季度市场景气度转“冷”，整体表现弱于去年同期。

2. 西部城市租金表现更强
   西部城市受供需扰动影响较小，挂牌租金表现相对突出。例如，乌鲁木齐租金指数同比上涨4.1%，受益于西部大开发战略推进与投资建设加码。

3. 供给小幅增长，需求收缩有限
   全年线上租赁房源挂牌量同比上升4.2%，而线上租赁需求热度同比小幅下降3.7%。供给端增长明显，需求端收缩幅度较小。

4. 去化压力上升，部分城市挂牌周期缩短
   全国40城平均挂牌周期为41.9天，较去年延长0.5天。14个城市挂牌周期缩短，其中东莞、武汉、广州降幅较大，而北京和上海挂牌周期有所延长。

二、重点10城挂牌租金收益率上行，市场分化加剧

1. 城市分化显著
   上海和成都的挂牌租金表现相对稳定，而其他城市租金则出现不同程度的下跌。一线城市中，广州和深圳在下半年出现止跌回升迹象。

2. 中低价格供需占比上升
   重点10城中低价格房源的供需占比上升，需求价格中枢小幅下移。一线城市中，需求集中在2000元/套/月以下，而热点二线城市则集中在2000元/套/月以下，供需集中度较高。

3. 挂牌租金收益率小幅上升
   重点10城挂牌租金收益率整体呈小幅上升趋势，其中成都、重庆和武汉的挂牌租金收益率涨幅较大，分别上涨11.2%和9.3%。12月成都、重庆和武汉的挂牌租金收益率均超过3%。

4. 区域租金分化明显
   在城市整体租金承压背景下，各区域租金表现差异显著。成都核心区租金同比小幅上涨，而重庆和西安的各区普遍回落。杭州、南京和武汉的远郊区域跌幅更大。

三、总结及展望：租赁行业将迈入发展新阶段

1. 保障性租赁住房成为重要组成部分
   “十四五”期间，全国新建商品住宅销售面积约50亿平方米，建设筹集各类保障性住房约1100万套，惠及3000多万群众。重点一二线城市保障性租赁住房建设迅速，北京、重庆、成都等城市已形成多层次供应体系。

2. 《住房租赁条例》正式实施
   2025年9月15日，《住房租赁条例》正式施行，标志着租赁行业迈入新阶段。该条例通过规范租赁市场，提升行业合规性与机构化率，推动市场健康发展。

3. 人口与产业因素影响租赁市场长期发展
   人口流动和产业活力成为影响租赁市场长期发展的关键因素。新一线城市与中西部核心城市成为人口流入新热点，而部分一线城市则呈现人口增速放缓、结构优化的特征。未来租赁市场将更加分化，人口增量对挂牌租金的修复作用显著。

关键信息

• 全国40城平均挂牌租金约43.3元/㎡/月，同比下降6.4%。
• 西部城市如乌鲁木齐、贵阳、呼和浩特等租金表现相对较强。
• 重点10城挂牌租金收益率整体小幅上升，成都、重庆、武汉涨幅显著。
• 保障性租赁住房在“十四五”期间大规模建设，成为租赁市场的重要组成部分。
• 《住房租赁条例》的实施有助于规范市场，提升行业合规性和机构化率。
• 人口与产业因素将对租赁市场的长期发展产生更大影响，市场进一步分化。