20230825-东吴证券-昆仑万维-300418.SZ-2023年中报点评_前瞻布局All_in_AI_大模型及应用持续落地_3页_815kb

◼ 事件：2023年H1公司实现营收242.5亿元，同比增长78.1%；归母净利润35.8亿元，同比下降44.31%；扣非归母净利润31.2亿元，同比下降55.15%。2023Q2单一季度经营稳健，业绩符合预期。

◼ 投资业务拖累利润表现，海外业务稳健增长。

◼ Opera及游戏业务持续成长，国际业务多元化布局逐步建立。

◼ 在AI领域进行前瞻布局，已在多个领域应用落地。

◼ 考虑到投资业务波动，下调全年盈利预测，但维持“买入”评级。

◼ 风险提示：大模型进展不及预期、市场竞争加剧、国际形势变动。