毕马威-2019年度中国租赁业调查报告-2019.7-63页_1mb

2019年度中国租赁业调查报告总结

核心内容概述

本报告由毕马威中国发布，旨在分析2018年度中国租赁行业整体运行情况及发展趋势，涵盖金融租赁和融资租赁两个领域，分为A组、B组和C组进行对比研究。报告指出，租赁行业整体扩容，收入水平大幅提升，融资租赁公司表现尤为突出。同时，风险控制能力和资产管理能力仍是融资租赁公司管理风险的重点。

主要观点

1. 行业规模持续增长

• 金融租赁行业：截至2018年12月31日，样本企业资产总规模约为人民币2.7万亿元，同比增长12%。
• 融资租赁行业：样本企业资产总规模约为人民币1.9万亿元，同比增长21%。

2. 融资租赁公司增长更快

• 样本A组：融资租赁公司单家平均总资产规模从2014年的人民币1,070亿元增长至2018年的人民币2,280亿元，年复合增长率达38%。
• 样本B组：融资租赁公司单家平均总资产规模从2014年的人民币108亿元增长至2018年的人民币454亿元，年复合增长率达44%。
• 样本C组：融资租赁公司单家平均总资产规模从2014年的人民币56亿元增长至2018年的人民币194亿元，年复合增长率达36%。

3. 收入水平显著提升

• 融资租赁公司：2014年至2018年，样本融资租赁公司单家平均营业总收入由人民币12亿元增长至人民币43亿元，年复合增长率为36%。
• 金融租赁公司：样本金融租赁公司单家平均营业总收入由人民币24亿元增长至人民币52亿元，年复合增长率为22%。
• A组与B组：融资租赁公司收入增长速度快于金融租赁公司，分别为38%和44%，比金融租赁公司高出7个和33个百分点。

4. 经营效率表现突出

• 2017年：样本融资租赁公司单家平均营业总收入占总资产之比为7.80%，高于样本金融租赁公司1.46个百分点。
• 2018年：样本融资租赁公司单家平均营业总收入占总资产之比为9.10%，较样本金融租赁公司高出0.64个百分点。
• A组：样本A组融资租赁公司实际产生息率明显优于B组和C组，达到10.41%和7.76%，而样本C组则下降至6.74%。

5. 盈利能力稳定，金融租赁公司更优

• 2017年：样本金融租赁公司单家平均ROE为10.02%，样本融资租赁公司为10.31%。
• 2018年：样本金融租赁公司单家平均ROE为9.15%，样本融资租赁公司为9.10%。
• 组别差异：样本A组和B组融资租赁公司ROE分别为12.38%和10.16%，而样本A组和B组金融租赁公司ROE分别为10.69%和8.70%。金融租赁公司整体盈利能力更为稳定。

6. 风险控制与资产质量

• 准备金率：样本金融租赁公司平均准备金率高于样本融资租赁公司约0.5到1个百分点，主要受监管要求影响。
• 不良率：样本A组和B组金融租赁公司单家平均不良率为1.05%，与2017年持平；样本A组和B组融资租赁公司单家平均不良率为0.59%，较2017年上升0.17个百分点。
• 风险控制：融资租赁公司不良率仅为金融租赁公司的一半，但随着市场环境变化，未来不良率可能上升，需加强风险控制和资产管理。

关键信息

金融租赁公司

• 样本A组：总资产规模超过1,000亿元的公司有8家，包括工银、国银、交银、民生、招银、建信、兴业、华融。
• 样本B组：总资产规模在300亿至1,000亿之间的公司有15家，如华夏、光大、中国外贸金融租赁等。
• 样本C组：总资产规模在100亿至300亿之间的公司有21家，如渝农商、邦银、皖江、徽银等。

融资租赁公司

• 样本A组：总资产规模超过1,000亿元的公司有4家，包括渤海、平安、中银航空、远东宏信。
• 样本B组：总资产规模在300亿至1,000亿之间的公司有10家，如海通恒信、中民投租赁等。
• 样本C组：总资产规模在100亿至300亿之间的公司有25家，如中国康富、中远海运、山东晨鸣等。

财务指标

• 总资产规模：金融租赁公司和融资租赁公司均呈现增长趋势，但融资租赁公司增长更为显著。
• 营业总收入：融资租赁公司增长速度快于金融租赁公司，尤其在A组和B组表现突出。
• ROE：金融租赁公司ROE相对稳定，融资租赁公司ROE略有下降。
• 不良率：融资租赁公司不良率较低，但存在上升趋势，需加强风险管理。

总结

本报告揭示了2019年中国租赁行业的整体发展趋势和关键数据，指出融资租赁公司在规模、收入和效率方面表现更为突出，而金融租赁公司则在盈利能力和风险控制方面更具优势。随着市场环境的变化，租赁行业面临新的挑战，需持续优化业务结构，加强风险管理，以实现高质量发展。