2020年度中国租赁业调查报告_21页_6mb

2020年度中国租赁业调查报告总结

核心内容

本报告由毕马威中国发布，旨在分析2019年中国租赁行业的发展状况及未来趋势。报告基于77家具有公开财务信息的租赁公司样本，包括42家金融租赁公司和35家融资租赁公司，按总资产规模分为六个组别，涵盖规模类、成长类、效率类和杠杆类等关键财务指标。

主要观点

1. 总资产规模持续增长，但增速放缓

• 金融租赁行业总资产规模在2019年达到约人民币3.0万亿元，同比增长7%，近五年复合年均增长率为15%。
• 融资租赁行业总资产规模在2019年达到约人民币2.0万亿元，同比增长10%，近五年复合年均增长率为28%。
• 总体来看，租赁公司总资产规模增速有所放缓，各组别成长性出现分化。
• 融资租赁公司户均总资产规模增长显著，与金融租赁公司之间的差距逐渐缩小。

2. 收入水平持续提升，盈利能力分化

• 租赁行业整体收入水平持续上升，经营效率稳步提高。
• 融资租赁公司户均营业总收入从2015年的人民币8亿元增长至2019年的人民币30亿元，年复合增长率约为38%。
• 金融租赁公司户均营业总收入从2015年的人民币17亿元增长至2019年的人民币35亿元，年复合增长率约为20%。
• 金融租赁公司盈利能力表现更为稳健，其净资产收益率（ROE）和总资产收益率（ROA）在2019年分别达到11.27%和1.39%，而融资租赁公司相应指标则有所下滑。

3. 风险管理加强，拨备水平提升

• 租赁公司整体拨备水平持续提升，以应对不良率上升带来的风险。
• 金融租赁公司总体拨备水平高于融资租赁公司，且拨备水平较为集中。
• 融资租赁公司之间拨备水平差异较大，部分公司拨备率接近或超过15%。
• 2019年融资租赁公司户均不良率上升至2.07%，比2018年增长约0.76个百分点。

关键信息

金融租赁公司样本

• 样本A组（总资产超过1,000亿元）：共9家，包括工银金融租赁、国银金融租赁等。
• 样本B组（总资产超过300亿元但低于1,000亿元）：共20家，包括光大金融租赁、浦银金融租赁等。
• 样本C组（总资产超过140亿元但低于300亿元）：共13家，包括浙江浙银金融租赁、哈银金融租赁等。

融资租赁公司样本

• 样本A组（总资产超过1,000亿元）：共4家，包括渤海租赁、远东宏信等。
• 样本B组（总资产超过300亿元但低于1,000亿元）：共17家，包括海通恒信、国网国际融资租赁等。
• 样本C组（总资产超过140亿元但低于300亿元）：共14家，包括国泰租赁、中国船舶（香港）航运租赁等。

财务数据与分析

• 总资产规模：金融租赁公司与融资租赁公司之间差距缩小，尤其在样本A组，融资租赁公司户均总资产规模反超金融租赁公司。
• 收入水平：融资租赁公司户均营业总收入增长较快，但金融租赁公司总体仍略高。
• 盈利能力：金融租赁公司ROE和ROA均高于融资租赁公司，且差距在2019年扩大。
• 风险控制：融资租赁公司不良率上升较快，需进一步加强风险管理。

行业趋势与挑战

• 2020年及未来几年，租赁行业将面临更多挑战，尤其是融资租赁公司需提升风险控制和资产管理能力。
• 随着监管政策的不断收紧，融资租赁行业在风险管理的有效性和合规性方面将面临更高要求。
• 外部经济环境和政策变化对租赁公司的影响日益显著，行业分化趋势明显。

附注说明

• 报告数据来源于租赁公司公开披露的财务信息，部分数据以人民币汇率折算。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，读者应谨慎使用。

图表与数据

• 图1：金融租赁公司和融资租赁公司户均总资产规模增速对比。
• 图2：金融租赁公司和融资租赁公司户均总资产规模对比。
• 图3：户均资产规模离散度倍数变动情况。
• 图4：金融租赁公司和融资租赁公司户均营业总收入规模对比。
• 图5：融资租赁公司和金融租赁公司总资产生息率对比。
• 图6：融资租赁公司与金融租赁公司相对收益率比较分析。
• 图7：金融租赁公司和融资租赁公司应收融资租赁款户均准备金率对比。
• 图8：金融租赁公司和融资租赁公司应收融资租赁款户均不良率对比。

总结

2020年度中国租赁行业在总资产规模、收入水平和盈利能力方面均有所提升，但增速放缓，行业分化加剧。融资租赁公司需加强风险管理，提升拨备水平，以应对不良率上升带来的挑战。金融租赁公司凭借较强的盈利能力、稳定的资产质量和较高的拨备水平，表现出更强的抗风险能力。未来，随着监管趋严和经济环境变化，租赁行业将在精细化管理和风险控制方面面临更高要求。