2021年度中国租赁业调查报告_78页_11mb

2021年度中国租赁行业调查报告总结

核心内容

《2021年度中国租赁行业调查报告》由毕马威发布，旨在分析2020年度中国租赁行业的运行状况及未来趋势。报告汇总了82家具有公开财务信息的租赁公司样本，其中金融租赁公司42家，融资租赁公司40家，按总资产规模划分为A、B、C三组进行分析。报告内容涵盖行业整体发展、财务指标分析、盈利能力变化及信用风险情况。

主要观点

1. 行业整体发展情况

• 业务规模持续增长：2020年度租赁行业整体业务规模仍持续增长，但增速有所放缓。
• 金融租赁公司表现稳健：金融租赁公司的增长更为稳定，而融资租赁公司增速呈现分化趋势。
• 业务结构稳定：租赁资产中，融资租赁业务仍为主流，金融租赁公司融资租赁业务占比高于融资租赁公司。

2. 盈利能力分析

• 金融租赁公司盈利较好：金融租赁公司盈利能力保持较好水平，而融资租赁公司盈利能力出现分化。
• 归母净利润增长放缓：2020年度实现归母净利润同比增长的租赁公司数量减少，尤其样本C组融资租赁公司下降明显。
• ROE与ROA差距缩小：金融租赁公司的ROE和ROA逐年上升，而融资租赁公司的ROE和ROA则有所下降，且差距逐渐扩大。

3. 信用风险与资产质量

• 不良率与拨备水平上升：2020年度租赁行业不良率和拨备水平持续上升，反映出信用风险增加。
• 金融租赁公司风险抵御能力强：金融租赁公司的拨备水平高于融资租赁公司，资产质量相对更优。
• 样本B组风险资产压降显著：样本B组的租赁公司对风险资产的压降力度明显，显示出较强的资产质量管控能力。

关键信息

1. 样本划分

• 金融租赁公司：分为A组（总资产>1000亿元）、B组（总资产>300亿元且≤1000亿元）、C组（总资产>140亿元且≤300亿元）。
• 融资租赁公司：分为A组（总资产>1000亿元）、B组（总资产>300亿元且≤1000亿元）、C组（总资产>140亿元且≤300亿元）。

2. 主要财务指标

• 总资产规模：金融租赁公司样本A组总资产规模最高，样本B组和C组增速较快。
• 营业总收入：样本A组金融租赁公司和融资租赁公司均保持增长，但增速放缓。
• 归母净利润：样本金融租赁公司归母净利润增长数量高于样本融资租赁公司。
• ROE与ROA：金融租赁公司ROE和ROA高于融资租赁公司，且差距逐年缩小。

3. 风险成本与拨备

• 风险成本耗用率上升：2020年度租赁行业风险成本耗用率较2019年有所上升，影响盈利能力。
• 拨备水平提高：金融租赁公司拨备水平普遍高于融资租赁公司，显示更强的风险抵御能力。
• 样本C组拨备率增长显著：样本C组金融租赁公司拨备率从2018年的2.84%上升至2020年的4.61%。

4. 行业趋势与挑战

• LIBOR基准利率改革：对租赁公司外币业务和跨境经营影响深远，需关注替代利率的采用。
• 组织与人力资源管理：行业增速放缓和监管趋严促使租赁公司加强组织架构和人力资源管理。
• 税收优惠政策：2021年税收优惠机遇显著，租赁公司需积极利用政策提升盈利能力。

总结

本报告指出，2020年度中国租赁行业在业务规模增长的同时，盈利能力有所回落，金融租赁公司表现更为稳健。信用风险管理成为行业关注重点，不良率和拨备水平持续上升，金融租赁公司风险抵御能力更强。未来，租赁公司需关注利率改革、组织优化和税收政策，以提升整体运营效率和盈利能力。