20210811-毕马威-2021年度中国租赁业调查报告_78页

2021年度中国租赁行业调查报告总结

核心内容

《2021年度中国租赁行业调查报告》由毕马威发布，旨在分析2020年度中国租赁行业的发展状况及未来趋势。报告基于82家具有公开财务信息的租赁公司样本，涵盖金融租赁与融资租赁公司，按总资产规模分为A、B、C三组，分别进行财务指标和行业趋势分析。

主要观点

1. 业务规模与增速

• 整体增长：2020年度租赁行业整体业务规模持续增长，但增速放缓。
• 金融租赁表现稳健：金融租赁公司业务规模增长较为稳定，而融资租赁公司增速差异较大，尤其是样本C组增长缓慢。

2. 盈利能力

• 金融租赁保持较好盈利：样本金融租赁公司归母净利润同比增长数量高于样本融资租赁公司，体现出较强的盈利能力。
• 融资租赁分化明显：样本C组融资租赁公司归母净利润同比大幅下降，而样本B组略有上升，样本A组则下降较多。

3. 资产质量与信用风险

• 不良率上升：整体不良率上升，样本融资租赁公司不良率高于样本金融租赁公司。
• 拨备水平提高：金融租赁公司平均拨备率高于融资租赁公司，反映出更强的风险抵御能力。
• 风险资产压降：样本B组融资租赁公司风险资产压降力度显著，显示较好的风险控制能力。

关键信息

1. 总资产规模

• 金融租赁公司：

  • 样本A组（>1,000亿元）：10家公司，合计总资产规模约为3.20万亿元。
  • 样本B组（300-1,000亿元）：19家公司，合计总资产规模约为1.20万亿元。
  • 样本C组（140-300亿元）：13家公司，合计总资产规模约为0.60万亿元。

• 融资租赁公司：

  • 样本A组（>1,000亿元）：6家公司，合计总资产规模约为1.20万亿元。
  • 样本B组（300-1,000亿元）：15家公司，合计总资产规模约为0.60万亿元。
  • 样本C组（140-300亿元）：19家公司，合计总资产规模约为0.60万亿元。

2. 营业总收入

• 金融租赁公司：

  • 样本A组：户均营业总收入从2016年的70亿元增长至2020年的118亿元，年复合增长率约14%。
  • 样本B组：户均营业总收入从17亿元增长至36亿元，年复合增长率约21%。
  • 样本C组：户均营业总收入从6亿元增长至15亿元，年复合增长率约24%。

• 融资租赁公司：

  • 样本A组：户均营业总收入从93亿元增长至170亿元，年复合增长率约16%。
  • 样本B组：户均营业总收入从11亿元增长至35亿元，年复合增长率约35%。
  • 样本C组：户均营业总收入从7亿元增长至16亿元，年复合增长率约20%。

3. 盈利能力指标

• 归母净利润：

  • 金融租赁公司：2020年同比增长数量为33家，低于2019年的40家。
  • 融资租赁公司：2020年同比增长数量为24家，低于2019年的31家。

• ROE与ROA：

  • 金融租赁公司户均ROE从2018年的8.84%上升至2020年的11.23%。
  • 融资租赁公司户均ROE从2018年的9.88%下降至2020年的8.03%。
  • 金融租赁公司ROA表现优于融资租赁公司，2020年ROE已高于融资租赁公司3.20个百分点。

4. 资产质量与信用风险管理

• 不良生成率：
  • 金融租赁公司：2020年户均不良生成率为1.00%，较2019年增长。
  • 融资租赁公司：2020年户均不良生成率为1.37%，高于金融租赁公司。
• 拨备率：
  • 金融租赁公司：2020年户均拨备率高于融资租赁公司。
  • 样本C组金融租赁公司拨备率上升显著，成为六组样本中拨备率最高的组别。

行业热点话题

1. LIBOR基准利率改革：对租赁公司外币租赁业务和跨境经营有重要影响，需关注替代利率及应对措施。
2. 组织与人力资源管理：在行业增速放缓和监管趋严背景下，租赁公司需优化组织架构和提升人力资源管理水平。
3. 税收优惠政策：2021年租赁业税收优惠机遇及展望，有助于提升盈利能力，需合理进行税收规划。

总结

报告指出，2020年中国租赁行业整体业务规模持续增长，但增速放缓。金融租赁公司表现更为稳健，而融资租赁公司盈利能力和资产质量呈现分化趋势。行业面临信用风险上升的挑战，需加强资产信用风险管理。同时，租赁公司需关注LIBOR改革、组织管理优化及税收优惠政策等热点话题，以应对行业变化并推动可持续发展。