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2019年度中国租赁业调查报告总结

核心内容概述

《2019年度中国租赁业调查报告》由毕马威中国发布，旨在分析2018年度中国租赁行业的整体环境变化和发展趋势。报告涵盖了金融租赁和融资租赁两大领域，按总资产规模分为A组、B组和C组，并提供了各组的财务数据和行业分析。

主要观点与关键信息

租赁行业整体发展情况

• 行业扩容：2018年底，金融租赁行业样本企业资产总规模约为人民币2.7万亿元，同比增长12%；融资租赁行业样本企业资产总规模约为人民币1.9万亿元，同比增长21%。
• 增速差异：融资租赁公司资产规模增长势头更为明显，A组、B组和C组的平均总资产规模年复合增长率分别为32%、43%和36%。
• A组领先：样本A组融资租赁公司的平均总资产规模已超过样本A组金融租赁公司，反映出融资租赁公司在规模上的快速扩张。

收入水平与盈利能力

• 收入增长：融资租赁公司和金融租赁公司营业总收入均呈上升趋势，其中融资租赁公司增长更为显著，其平均营业总收入由2014年的12亿元增长至2018年的43亿元，年复合增长率约36%；金融租赁公司由24亿元增长至52亿元，年复合增长率约22%。
• 盈利分化：2018年，样本金融租赁公司平均ROE为9.15%，样本融资租赁公司为9.10%，均出现小幅下降。A组和B组融资租赁公司ROE分别为12.38%和10.16%，显著高于C组的8.02%。
• 效率差异：融资租赁公司经营效率更优，其营业总收入占总资产比例在2017年为7.80%，2018年为7.76%，而金融租赁公司为9.15%和9.10%。A组融资租赁公司表现尤为突出，其比例达9.85%。

风险控制与资产管理

• 拨备情况：整体拨备率稳步上升，金融租赁公司拨备率普遍高于融资租赁公司，主要受监管要求影响。
• 不良率趋势：样本A组和B组融资租赁公司不良率分别为0.59%和0.59%，而金融租赁公司不良率为1.05%。融资租赁公司不良率仅为金融租赁公司的一半。
• 风险挑战：随着市场环境变化和增长放缓，实际不良率可能上升，风险控制和资产管理能力对融资租赁公司尤为重要。

样本分组与财务数据

金融租赁公司

• 样本A组：8家，总资产规模超过1000亿元，如工银金融租赁、国银金融租赁等。
• 样本B组：15家，总资产规模在300亿至1000亿之间，如华夏金融租赁、光大金融租赁等。
• 样本C组：21家，总资产规模在100亿至300亿之间，如皖江金融租赁、邦银金融租赁等。

融资租赁公司

• 样本A组：4家，总资产规模超过1000亿元，如渤海租赁、远东宏信等。
• 样本B组：10家，总资产规模在300亿至1000亿之间，如海通恒信、中民投租赁等。
• 样本C组：25家，总资产规模在100亿至300亿之间，如中国康富、中远海运租赁等。

业绩速览

金融租赁公司总资产规模

• 样本A组：2018年平均总资产规模为185,928百万元，较2017年增长15,446百万元。
• 样本B组：2018年平均总资产规模为54,767百万元，较2017年增长7,519百万元。
• 样本C组：2018年平均总资产规模为18,794百万元，较2017年增长2,901百万元。

融资租赁公司总资产规模

• 样本A组：2018年平均总资产规模为227,956百万元，较2017年增长15,514百万元。
• 样本B组：2018年平均总资产规模为45,406百万元，较2017年增长8,547百万元。
• 样本C组：2018年平均总资产规模为19,367百万元，较2017年增长3,502百万元。

金融租赁公司归母净资产

• 样本A组：2018年平均归母净资产为19,835百万元，较2017年增长1,705百万元。
• 样本B组：2018年平均归母净资产为7,363百万元，较2017年增长1,506百万元。
• 样本C组：2018年平均归母净资产为2,709百万元，较2017年增长128百万元。

融资租赁公司归母净资产

• 样本A组：2018年平均归母净资产为30,382百万元，较2017年增长4,277百万元。
• 样本B组：2018年平均归母净资产为7,810百万元，较2017年增长1,181百万元。
• 样本C组：2018年平均归母净资产为3,565百万元，较2017年增长481百万元。

金融租赁公司营业总收入

• 样本A组：2018年平均营业总收入为12,045百万元，较2017年增长1,433百万元。
• 样本B组：2018年平均营业总收入为3,297百万元，较2017年增长654百万元。
• 样本C组：2018年平均营业总收入为1,643百万元，较2017年增长332百万元。

融资租赁公司营业总收入

• 样本A组：2018年平均营业总收入为22,794百万元，较2017年增长6,689百万元。
• 样本B组：2018年平均营业总收入为7,810百万元，较2017年增长1,181百万元。
• 样本C组：2018年平均营业总收入为3,565百万元，较2017年增长481百万元。

总结

本报告展示了2018年中国租赁行业的发展情况，指出融资租赁公司在规模和效率上表现优于金融租赁公司，但也面临不良率上升的风险。金融租赁公司则在盈利能力上更为稳定，且整体承压能力较强。行业整体呈现扩容趋势，但未来增长可能放缓，需加强风险控制和资产管理。