2021年度中国租赁业调查报告-毕马威-2021.8-78页_5mb

2021年度中国租赁行业调查报告总结

核心内容

本报告由毕马威中国发布，聚焦2020年度中国租赁行业的发展情况，包括金融租赁和融资租赁两个子行业。报告汇总了82家租赁公司样本，涵盖42家金融租赁公司和40家融资租赁公司，按总资产规模分为A、B、C三组。通过分析这些公司的财务数据和行业趋势，报告探讨了租赁行业在后疫情时代的挑战与机遇。

主要观点

1. 行业整体发展情况

• 业务规模持续增长：2020年度租赁行业整体业务规模仍持续增长，但增速有所放缓。
• 金融租赁表现更稳健：金融租赁公司的增长更为稳定，而融资租赁公司增速分化显著。
• 不良率和拨备水平上升：行业整体不良率和拨备水平持续上升，表明信用风险管理成为重点。

2. 盈利能力分析

• 金融租赁盈利能力较强：金融租赁公司盈利能力总体较好，而融资租赁公司则呈现分化。
• ROE变化显著：2020年金融租赁公司ROE为11.23%，高于融资租赁公司的8.03%。
• 盈利因素：2020年租赁行业盈利主要受市场资金面宽松带来的融资成本下降影响。

3. 资产质量与信用风险

• 拨备水平提升：金融租赁公司平均拨备水平高于融资租赁公司，反映出更强的风险抵御能力。
• 不良生成率上升：部分金融租赁公司不良生成率上升较快，表明潜在风险暴露增加。
• 资产质量分化：样本B组融资租赁公司不良生成率有所下降，显示其风险控制能力有所改善。

关键信息

金融租赁公司

• 样本A组：总资产规模超过1000亿元，共10家，包括交银、国银、工银等。
• 样本B组：总资产规模超过300亿元但未超过1000亿元，共19家。
• 样本C组：总资产规模超过140亿元但未超过300亿元，共13家。

融资租赁公司

• 样本A组：总资产规模超过1000亿元，共6家，包括远东宏信、平安国际等。
• 样本B组：总资产规模超过300亿元但未超过1000亿元，共15家。
• 样本C组：总资产规模超过140亿元但未超过300亿元，共19家。

财务指标分析

规模类指标

• 总资产规模：样本A组金融租赁公司平均总资产规模为191,747百万元，样本B组为52,924百万元，样本C组为21,586百万元。
• 归母净资产规模：样本A组金融租赁公司平均归母净资产为21,533百万元，样本B组为7,026百万元，样本C组为3,190百万元。
• 营业总收入规模：样本A组金融租赁公司平均营业总收入为27,300百万元，样本B组为7,519百万元，样本C组为4,459百万元。

成长类指标

• 总资产增速：样本A组金融租赁公司总资产增速为50%至76%，样本B组为3%至191%，样本C组为3%至79%。
• 营业总收入增速：样本A组金融租赁公司营业总收入增速为1%至14%，样本B组为14%至17%，样本C组为3%至79%。

效率类指标

• 成本收入比：2020年金融租赁公司成本收入比下降，是行业ROE提升的重要因素。
• ROE和ROA：金融租赁公司ROE和ROA均高于融资租赁公司，显示出更强的盈利能力。

杠杆类指标

• 资产负债率：融资租赁公司资产负债率下降，有助于降低财务风险。
• 拨备覆盖率：金融租赁公司拨备覆盖率更高，表明更强的风险管理能力。

行业热点话题

1. LIBOR基准利率改革

• 影响：全球市场利率机制变革对国内租赁行业的外币租赁业务和跨境经营产生重要影响。
• 应对措施：租赁公司需关注替代利率的采用，以及如何应对利率变化带来的挑战。

2. 组织与人力资源管理

• 趋势：租赁公司管理层更加关注组织架构优化和人力资源管理转型。
• 挑战：在行业增速放缓和监管趋严的背景下，如何提升组织能力成为重要课题。

3. 税收优惠机遇

• 政策影响：2021年租赁业税收优惠机遇显现，企业需合理利用税收政策。
• 展望：租赁公司应加强税收规划，提升长期盈利能力。

总结

综上所述，2020年度中国租赁行业整体业务规模增长放缓，金融租赁公司表现更为稳健，而融资租赁公司盈利能力分化。不良率和拨备水平上升表明信用风险管理成为行业重点。租赁公司需关注利率改革、组织优化和税收政策，以提升整体运营效率和盈利能力。