20220407-大越期货-沪镍_不锈钢早报_14页_985kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容

本报告对沪镍和不锈钢的市场动态进行了分析，涵盖价格走势、库存情况、供需关系及市场策略建议。整体来看，市场呈现一定的利多与利空因素交织的态势，投资者需谨慎对待。

主要观点

利多因素

• 全球与国内库存低位：当前全球与国内镍库存仍处于较低水平，对价格形成支撑。
• 俄乌战争未结束：战争持续影响全球镍供应，加剧市场对供应紧张的担忧。
• 镍矿供应偏紧：4月期船标价坚挺，显示镍矿供应紧张，成本支撑强劲。
• 镍豆经济性较好：镍豆在部分时间段内具有较好的经济性。
• 镍铁产量小幅上升，但库存下降：尽管镍铁产量有所提升，但库存下降较快，高镍价下需求表现良好。
• 新能源数据向好：新能源行业数据良好，有助于提升镍需求。
• 不锈钢库存反弹：不锈钢库存出现反弹，主要由于疫情对消费的影响，但后期需求仍被看好。

利空因素

• 高冰镍与中间品供应增加：长期来看，高冰镍与中间品的供应增加可能使全球镍供需向过剩转变。
• 空头头寸未大幅减持：青山集团虽与新能源企业达成置换协议，但其自身席位的空头头寸仍未大幅减持，可能对市场造成压力。
• LME规则调整：LME对镍等金属的交割规则进行了调整，包括涨跌停板限制、延迟交递机制以及提供声外交易头寸数据，可能影响市场流动性。
• LME价格震荡：LME镍价格继续震荡运行，3万一线暂获支撑，但整体表现较为疲软。
• 上海现货成交低迷：受疫情影响，上海现货市场基本无成交，影响市场活跃度。

关键信息

价格概览

• 沪镍主力：4月6日收盘价为223300元/吨，较4月1日上涨5390元/吨。
• 伦镍：4月6日收盘价为33430美元/吨，较4月1日下跌180美元/吨。
• 不锈钢主力：4月6日收盘价为20830元/吨，较4月1日上涨550元/吨。

库存情况

• 上期所镍库存：截至4月1日，库存为8557吨，较上一交易日增加1142吨。
• 沪镍仓单：4月6日仓单为6221吨，较4月1日减少31吨。
• 伦镍库存：4月6日库存为73902吨，较4月1日增加978吨。
• 总库存：4月6日总库存为80123吨，较4月1日增加947吨。
• 无锡不锈钢库存：4月1日为49.92万吨，佛山库存为16.86万吨。

成本与价格

• 低镍铁成本：23126.35元/吨。
• 高镍铁成本：21368.85元/吨。
• LME收盘价折合国内价格：按昨日LME收盘价计算，折合国内价格为246062元/吨。

市场策略建议

镍策略

• 观点：LME3万一线有支撑，但20均线仍为压制。产业链整体偏强，矿价和期船价格坚挺，成本支撑强劲。不锈钢库存反弹，但后期需求仍被看好。
• 建议：保持观望态度，或在少量回落时进行短多操作。

不锈钢策略

• 观点：不锈钢库存反弹，短期受疫情和下游停工影响，需求可能延后。
• 建议：有调整需求，后期仍有上涨空间，可考虑回落至下方支撑位少量试多。

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图表说明

• 沪镍基差：上一交易日沪镍基差为-3250元/吨。
• 电解镍库存分类：显示不同分类的电解镍库存情况。
• 不锈钢仓单数量：上期所不锈钢仓单数量为80721吨。
• 不锈钢库存：显示不锈钢库存的走势。
• 300冷轧库存：300冷轧库存情况。
• 镍矿与镍铁价格：提供镍矿和镍铁的最新价格及涨跌情况。

以上为本报告的核心内容与关键信息总结。