20220608-大越期货-沪镍_不锈钢早报_13页_985kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容

本报告主要分析了沪镍和不锈钢市场的近期走势、库存变化、价格波动及市场策略建议，同时涉及镍矿、镍铁价格和成本情况。整体来看，市场呈现供需偏弱、库存低位运行、价格震荡的格局。

主要观点

镍市场

• 利多因素：

  • 全球与国内库存仍处于低位。
  • 新能源数据环比下降，但长线良好预期不变，新一轮新能源下乡开启，可能对镍价形成支撑。
  • 疫情后需求恢复预期存在，可能带来价格反弹机会。

• 利空因素：

  • 不锈钢库存仍处于高位，虽然上周小幅下降，但持续性尚不明确。
  • 镍豆需求被高冰镍与中间品替代，新能源产业链对镍豆的需求下降。
  • 镍铁产量小幅下降，但库存相对稳定，镍铁与镍价分化，对镍价影响有限。
  • 镍矿供应预期增加，对价格形成向下压力。

• 价格走势：

  • 上期所沪镍主力价格为219500元/吨，较前一交易日上涨1260元。
  • LME伦镍价格为29700美元/吨，较前一交易日上涨200美元。
  • SMM1#电解镍价格为227750元/吨，较前一交易日上涨1500元。
  • 1#金川镍与1#进口镍价格均上涨1500元，升贴水为6750元/吨。

不锈钢市场

• 库存情况：

  • 无锡不锈钢库存为55.59万吨，佛山库存为17.09万吨，库存小幅下降。
  • 不锈钢仓单数量为20956吨，较前一交易日减少973吨。

• 价格走势：

  • 不锈钢主力价格为18460元/吨，较前一交易日下跌140元。
  • 300冷轧库存处于高位，但未见明显改善。

• 市场预期：

  • 不锈钢需求启动尚未完全，市场仍需观察后续走势。
  • 建议在价格回落时做多，若跌破前低则需止损。

关键信息

库存数据

• 上期所镍库存：截至6月2日为3349吨，较前一交易日增加472吨。
• 沪镍期货库存：截至6月2日为2077吨，较前一交易日增加861吨。
• 伦镍库存：截至6月2日为71052吨，较前一交易日减少348吨。
• 总库存：截至6月2日为73061吨，较前一交易日减少356吨。

镍矿与镍铁价格

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：6月7日价格为91.5美元/湿吨，较6月6日下跌4美元。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：价格维持在47.5美元/湿吨。
• 海运费（菲律宾-连云港/天津港）：均维持在23.5美元/吨。
• 高镍铁成本：20643.35元/吨。
• 低镍铁成本：24050.44元/吨。
• 折合国内价格：按LME收盘价计算，高镍铁折合国内价格为228008元/吨。

市场策略建议

镍策略

• 短线：建议采取反弹思路，不追多，价格回落时可再试多。
• 中长线：22.5万一线为第一压力位，22.5-24万区间可考虑空单布局。

不锈钢策略

• 短线：建议在价格回落时做多，可暂持。
• 中长线：若价格跌破前低，则需止损。

其他信息

• 进口关税：自2022年1月1日起维持在1%。
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议，不承担因使用报告导致的任何损失。

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