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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍与不锈钢市场进行了详细分析，涵盖库存、价格、供需情况及策略建议等方面，为投资者提供市场动态与操作参考。

主要观点

镍市场

1. 供应端：
   • 国内精炼镍产量恢复较快，六月单月产量创历史新高。
   • 进口镍陆续到货，供应充足。
   • 镍矿供应增加周期已开启，对市场形成压力。
2. 需求端：
   • 不锈钢产业链减产，对镍铁需求下降，同时对镍板采购减少（成本因素）。
   • 新能源产业链中，镍豆经济性下降，下游更倾向于使用中间品。
   • 合金、电镀等其他需求增量有限，且进入淡季。
3. 库存情况：
   • 全球与国内库存仍处于低位，对价格形成一定支撑。
   • 但高冰镍与中间品增量，导致镍豆需求被替代，库存压力有所增加。
4. 价格表现：
   • 沪镍主力期货价格在7月20日上涨10940元，至165820元/吨。
   • 伦镍电价格上涨550美元，至21150美元/吨。
   • 现货价格方面，SMM1#电解镍上涨1750元，1#金川镍上涨1000元，1#进口镍上涨2600元。

不锈钢市场

1. 库存情况：
   • 无锡不锈钢库存为45.42万吨，佛山库存为17.15万吨，库存反弹。
2. 供需格局：
   • 不锈钢产量虽有下降，但需求依然不旺，整体呈现供需两弱的局面。
3. 价格表现：
   • 不锈钢主力期货价格上涨115元，至16405元/吨。
   • 冷卷304*2B现货价格稳定，无锡、佛山、上海、杭州等地价格均无明显波动。

关键信息

库存数据

• 上期所镍库存：截止7月15日，库存为1826吨，其中期货库存1002吨，现货库存824吨。
• 镍期货库存变化：沪镍仓单减少254吨，伦镍库存减少954吨，总库存减少1208吨。
• 不锈钢库存：
  • 无锡不锈钢库存为45.42万吨。
  • 不锈钢仓单数量为7387吨，较前一日减少242吨。

成本与价格

• 低镍铁成本：22671.30元/吨。
• 高镍铁成本：18132.75元/吨。
• 折合国内价格：按LME收盘价计算，折合国内价格为166296元/吨。
• 现货升贴水：
  • SMM1#电解镍升水19000元。
  • 1#进口镍升水12250元。

策略建议

镍策略

• 中长线趋势：市场仍处于中长线向下趋势，空头可考虑在20均线附近再度试空。
• 止损点：若价格站上17万元，需止损。
• 多头策略：多头仍以日内交易为主。

不锈钢策略

• 中长线趋势：市场整体偏弱，建议观望或进行日内交易。
• 操作建议：鉴于库存反弹及需求不旺，短期内操作空间有限。

免责声明

本报告基于公开资料整理，信息仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行判断并承担相应风险。