20230822-国海证券-平煤股份-601666.SH-2023半年报点评报告_成本管控效果显现_提质增效持续发力_5页_443kb

国海证券维持平煤股份（601666）评级为“买入”。公司2023年上半年营收同比下滑，但二季度营收和利润环比改善，主要得益于成本管控力度大，精煤产量增长，但面临煤炭价格下跌风险。公司转债价格调整以促进转股，煤焦一体化项目持续推进，提质增效措施已实施，员工优化显著。公司全年盈利预测调整，预计归母净利润同比小幅增长，PE估值有所下降。

风险包括煤价大幅下跌、安全事件、达产延迟等。