20140630-申万宏源-机械行业_周报-军工产融论坛探讨产业趋势_18页_545kb

文档总结

核心内容

该文档为2014年6月30日发布的机械行业周报，涵盖国防军工、能源设备、轨道交通和智能装备四大重点行业，分析行业趋势及投资机会，并提出重点推荐组合。

主要观点

国防军工

• 首届中国军工产融年会召开，显示军工企业正从平台供应商向综合信息集成商转型。
• 事业单位改制是资产整合的关键障碍，预计年内有望出台相关政策。
• 军民融合成为热点，体系内企业和民企存在分歧。
• 北斗导航应用加速，政策密集出台，建议关注中国卫星、海格通信等公司。

能源设备

• 国家推动能源革命，核电成为重点，2014-2015年将是核电项目投入运营和新开工的高峰期。
• “十三五”内陆核电站的放开将带来新的增长空间。
• 重点推荐公司包括东方电气、久立特材、开山股份、天壕节能等。

轨道交通

• 高铁“走出去”战略加速，中英高铁合作取得进展。
• 2014年铁路固定资产投资计划上调至8000亿元，设备投资增加至1430亿元。
• 推荐南北车，关注北方创业、永贵电器、鼎汉技术等。

智能装备

• 机器人发展上升为国家战略，重点在关键零部件和核心技术。
• 推荐上海机电、汇川技术、机器人、博实股份、新时达、巨轮股份，建议关注慈星股份的机器人合资公司。

关键信息

重点推荐组合（第二期第五周）

• 推荐股票：三一重工、中联重科、山推股份、中国卫星、北斗星通、陕鼓动力、尤洛卡、亚威股份、开山股份、杰瑞股份。
• 组合表现：本周绝对收益5.52%，累计收益13.91%，相对沪深300超额收益13.83%。

行业数据

• 装载机、推土机、挖掘机等工程机械销量和出口数据有所回升。
• 北斗导航政策支持，应用加速。
• 中电投与国家核电重组，推动核电发展。
• 3D打印技术发展计划已初步完成，预计年内出台，目标为2020年前全面产业化。

重点公司动态

军工

• 南通科技重组进展，拟借壳中航高科。
• ARJ21支线客机首飞，接近载客运营。
• 易事特正在办理军工资格审查和许可证。

造船

• 招商轮船签5.1亿美元借款合同。
• 中集集团首艘集装箱船交付法国达飞。
• STX大连进入破产重整程序。
• 中远船务智能核电项目通过验收。

能源装备及轨交

• 中电投与国家核电重组，推动核电发展。
• 中广核智能电站项目通过评审，将全面应用于核电建设。
• 双环传动获高铁齿轮样品供货合同。
• 北京等省市推进特高压建设。

自动化装备及民生装备

• 机器人成为军队物资采购第二批入库供应商。
• 东方精工拟购嘉腾机器人20%股权，进军自动化行业。

投资建议

• 稳健型投资者：可关注中国卫星、海格通信。
• 进攻型投资者：可关注振芯科技、北斗星通、华力创通。
• 重点关注：核电重启、高铁“走出去”、机器人产业链上游企业、3D打印等。

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