机械设备行业：挖机销量预计维持高增景气不减，中芯国际战略配售深入绑定国产半导体设备商-20200705_16页__726kb

报告摘要

文档总结

核心内容

本文档是一份由东吴证券研究所发布的投资研究报告，主要分析了工程机械、半导体设备、锂电设备、光伏设备、油服、检测行业等多个领域的市场前景及投资建议。报告指出多个行业仍处于高景气周期，重点推荐相关龙头企业，并建议关注部分成长性较强的公司。

主要观点

工程机械

挖掘机销量预计6月同比增长超50%，7月预计维持高增长，全年景气度有望持续。
后周期产品如混凝土泵车、起重机械、塔机等将接力挖机增长，行业景气度确定性强。
建议超配工程机械行业，重点推荐【三一重工】【中联重科】【恒立液压】【建设机械】【浙江鼎力】等企业，关注艾迪精密、柳工。

半导体设备

中芯国际科创板上市，多家核心设备商及材料商参与战略配售，显示行业绑定加强。
清洗设备国产化率有望在2023年提升至40%-50%，市场空间扩大。
重点推荐【中微公司】【北方华创】【至纯科技】【晶盛机电】，建议关注【长川科技】。

锂电设备

欧洲电动化政策推动下，锂电设备商将率先受益。
建议关注后道设备龙头【杭可科技】，同时关注【先导智能】【赢合科技】【璞泰来】。

光伏设备

阿特斯、天合光能等企业推进异质结电池技术，行业订单有望放量。
建议关注【晶盛机电】【捷佳伟创】【通威股份】等设备商。

油服行业

行业景气度维持高位，部分企业业绩显著增长。
建议关注【杰瑞股份】【中海油服】【海油工程】。

检测行业

疫情对Q1业绩影响较大，但全年向好趋势不变。
推荐【华测检测】【广电计量】，看好其外延整合和盈利提升潜力。

关键信息

行业重点新闻

积塔半导体：临港新厂投产，投资359亿元，建设8英寸和12英寸生产线。
阿特斯：发布590W超高功率组件，提升发电效率和降低BOS成本。
天合光能：与TPG签署7亿美元海外项目合同，项目规模近1GW。
晶盛机电：中标中环协鑫光伏项目，签订约12.27亿元设备合同。
杰瑞股份：注销油气产业投资基金，调整公司架构。
三一重工：与中国电信战略合作，推进5G+工业互联网应用。

重点数据跟踪

挖掘机销量：5月销量31744台，同比增长68%。
小松挖机开工时长：5月开工147小时，同比增长3%。
机床销量：5月销售4.1万台，同比增长17.1%。
新能源乘用车销量：5月销量7.02万辆，同比下降25.8%。
动力电池装机量：5月装机量3.51GWh，同比下降38%。
北美半导体设备制造商出货额：5月出货额23.46亿美元，同比增长13.1%。
工业机器人产量：5月产量17794台/套，同比增长16.9%。
电梯产量：5月产量11.6万台，同比增长10.5%。

风险提示

疫情影响持续
经济增速低于预期
下游行业需求不及预期
行业竞争加剧，可能导致价格战
晶圆厂扩产不及预期
设备国产化进度不及预期
油价走势不及预期
中美贸易战对原油市场的影响
国内三桶油资本开支力度不及预期
并购决策及整合风险
品牌公信力下降风险

投资评级标准

买入：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15%以上
增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5%-15%之间
中性：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间
减持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15%与-5%之间
卖出：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15%以下

总结

本文档综合分析了多个行业的市场表现与未来前景，重点推荐工程机械、半导体设备、锂电设备及光伏设备等领域中的龙头企业，并提供了详细的行业分析与投资逻辑。报告指出，行业整体景气度良好，设备厂商受益于下游需求增长及政策支持，具备较高的增长潜力和投资价值。同时，也提醒了市场可能面临的各类风险，包括疫情、政策变动、竞争加剧等，建议投资者根据自身风险偏好谨慎决策。

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