20220409-国信证券-主动量化策略周报_基建板块大涨_优秀基金业绩增强组合今年以来在主动股基中排名分位点12.47__14页_5mb

报告摘要

本报告总结了国信金工的三类主动量化策略组合在本周及本年的表现，并分析了股票及主动股基的整体收益分布情况。这些策略包括“优秀基金业绩增强组合”、“超预期精选组合”和“券商金股业绩增强组合”，旨在通过量化方法增强主动股基的表现，以战胜市场中位数为目标。

组合表现：
- 本周，优秀基金业绩增强组合绝对收益为-1.14%，相对普通股票型基金指数超额收益1.48%。
- 本周，超预期精选组合绝对收益为-2.83%，相对普通股票型基金指数超额收益-0.20%。
- 本周，券商金股业绩增强组合绝对收益为-3.71%，相对普通股票型基金指数超额收益-1.08%。
- 本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益-11.94%，相对普通股票型基金指数超额收益6.16%。
- 本年，超预期精选组合绝对收益-14.54%，相对普通股票型基金指数超额收益3.56%。
- 本年，券商金股业绩增强组合绝对收益-14.45%，相对普通股票型基金指数超额收益3.65%。
- 三类组合在主动股基中的排名分位点分别为12.47%、18.88%和18.65%。
市场表现：
- 本周，股票收益中位数-2.60%，24%的股票上涨，76%的股票下跌；主动股基中位数-2.82%，6%的基金上涨，94%的基金下跌。
- 本年，股票收益中位数-14.30%，22%的股票上涨，78%的股票下跌；主动股基中位数-19.72%，2%的基金上涨，98%的基金下跌。

策略简介：以主动股基为基准，借鉴优秀基金持仓，采用量化方法进行增强，实现优中选优。
绩效表现：
- 回测区间为2010.1.1-2021.12.31。
- 年化收益为25.56%，相对普通股票型基金指数年化超额14.43%。
- 在2010年以来的12年中，组合大部分年度的业绩排名基本都排在股基的前20%。

策略简介：基于研报标题“超预期”与“分析师全线上调净利润”筛选股票池，再结合基本面和技术面进行精选。
绩效表现：
- 回测区间为2010.1.1-2021.12.31。
- 满仓年化收益为43.55%，相对中证500指数年化超额39.18%。
- 考虑仓位及交易费用后，年化收益为37.55%，相对普通股票型基金指数年化超额26.48%。
- 在2010年以来的12年中，组合每年的业绩排名基本都排在股基的前30%。

策略简介：以券商金股股票池为选股空间，采用组合优化方式控制与该股票池在个股和风格上的偏离，实现业绩增强。
绩效表现：
- 回测区间为2018.1.2-2021.12.31。
- 考虑仓位及交易费用后，年化收益为35.86%，相对普通股票型基金指数年化超额17.31%。
- 在2018-2021年期间，组合每年的业绩排名都排在主动股基前30%。