20221112-国信证券-主动量化策略周报_市场情绪回暖_券商金股业绩增强组合今年以来在主动股基中排名分位点15.94__14页_3mb

主动量化策略周报总结

核心内容概述

本报告总结了国信金工的三种主动量化策略组合在本周及本年的表现，以及其在主动股基中的排名情况。这些组合包括“优秀基金业绩增强组合”、“超预期精选组合”和“券商金股业绩增强组合”，分别从不同角度进行选股和优化。

主要观点

• 策略目标：国信金工主动量化策略不再以宽基指数为基准，而是以主动股基为基准，旨在战胜主动股基中位数。
• 组合表现：
  • 优秀基金业绩增强组合：本周超额收益为0.57%，本年超额收益为0.50%，在主动股基中排名15.94%分位点（271/1700）。
  • 超预期精选组合：本周超额收益为-2.67%，本年超额收益为0.44%，在主动股基中排名36.94%分位点（628/1700）。
  • 券商金股业绩增强组合：本周超额收益为0.33%，本年超额收益为5.50%，在主动股基中排名15.94%分位点（271/1700）。
• 市场表现：
  • 本周股票收益中位数为0.55%，56%的股票上涨，44%下跌；主动股基中位数为-1.66%，25%上涨，75%下跌。
  • 本年股票收益中位数为-14.28%，27%的股票上涨，73%下跌；主动股基中位数为-20.10%，1%上涨，99%下跌。

关键信息

优秀基金业绩增强组合

• 策略简介：以优秀基金持仓为参考，采用量化方法进行增强，目标是战胜主动股基中位数。
• 绩效表现：
  • 回测区间：2010.1.1-2022.6.30
  • 年化收益：23.57%
  • 相对普通股票型基金指数年化超额：13.80%
  • 2010年以来，组合大部分年度业绩排名排在股基的前20%。
  • 本周绝对收益-0.63%，本年绝对收益-17.77%。

超预期精选组合

• 策略简介：以研报标题中“超预期”和“分析师全线上调净利润”为筛选条件，构建超预期股票池，再进行基本面和技术面的精选。
• 绩效表现：
  • 回测区间：2010.1.1-2022.6.30
  • 满仓年化收益：40.81%
  • 相对中证500指数年化超额：37.74%
  • 考虑仓位后年化收益：35.24%
  • 相对普通股票型基金指数年化超额：25.53%
  • 2010年以来，组合每年的业绩排名基本都排在股基的前30%。
  • 本周绝对收益-3.87%，本年绝对收益-17.84%。

券商金股业绩增强组合

• 策略简介：以券商金股股票池为选股空间，采用组合优化方式控制与券商金股股票池在个股和风格上的偏离。
• 绩效表现：
  • 回测区间：2018.1.2-2022.6.30
  • 年化收益：29.58%
  • 相对普通股票型基金指数年化超额：15.81%
  • 2018年-2022年期间，组合每年的业绩排名都排在主动股基前30%。
  • 本周绝对收益-0.86%，本年绝对收益-12.78%。

风险提示

• 市场环境变动风险：市场环境的变化可能导致策略失效。
• 模型失效风险：模型在样本外的表现可能与样本内存在差异。

免责声明

本报告仅供参考，不构成投资建议。报告内容基于公开资料，我公司不保证其完整性与准确性。投资者应自行判断是否采用本报告内容并自行承担相应风险。