20140720-中国银河-机械军工行业_周报-关注铁路_核电设备投资机会；推荐国防军工_通用航空_智能装备等优质股_23页_930kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要分析了机械军工、通用航空、智能装备、油气装备、环保设备、铁路设备等多个行业的发展趋势与投资机会，重点推荐了一些具有增长潜力的优质股票，并对相关行业政策、市场动态及公司业绩进行了深入分析。

主要观点

1. 国防军工

   • 军工集团资本运作提速，兵器集团证券化水平提升，关注北方创业、海特高新、中航电子等。
   • 防务资产注入、科研院所改制、民企参与武器装备研发等政策利好推动行业发展。
   • 2015年预计国防军工板块将进入增长快车道。

2. 通用航空

   • 低空空域管理改革持续推进，通用航空产业前景乐观，但需稳步推进。
   • 重点推荐海特高新、威海广泰，看好四川九洲、中航电子、四创电子等。
   • 2015年前政策有望出台，推动产业发展。

3. 铁路设备

   • 铁路投资重回历史高点，2014年设备投资额达1430亿以上，同比增长38%。
   • 中国巴西秘鲁将建连接大西洋太平洋“两洋”铁路，带动铁路设备需求。
   • 重点推荐北方创业、鼎汉技术、晋西车轴，中国南车、北车防御性增强。

4. 智能装备

   • 行业需求、景气度、催化剂将持续超预期。
   • 推荐天奇股份、机器人、博实股份、汇川技术、慈星股份等。
   • 工信部正制定“十三五”工业机器人产业规划，目标到2020年形成3-5家具有国际竞争力的企业。

5. 油气装备

   • 我国页岩气商业开发启动，中石化涪陵页岩气田成为首个商业化气田。
   • 2014年三大油资本开支增速放缓，但页岩气、海洋油气、北美市场成为亮点。
   • 民营油气装备及服务企业有望通过外延式发展及海外扩张迎来增长。

6. 环保设备

   • 国家加快核准核电项目，推动核电设备需求。
   • 水污染治理投资加大，发改委下达14.5亿元投资计划。
   • 重点关注核电设备及3D打印技术在环保领域的应用。

关键信息

本月组合推荐

• 北方创业、海特高新、潍柴重机、天奇股份、鼎汉技术、威海广泰、新天科技

核心股池

• 北方创业、海特高新、威海广泰、潍柴重机、鼎汉技术、中鼎股份、隆华节能、新天科技、南风股份、林州重机、机器人、中航电子、洪都航空、恒泰艾普、通源石油、博林特、新研股份、南方泵业、四创电子、晋西车轴、利君股份、卧龙电气、天奇股份

重点推荐公司

• 北方创业：受益铁道部改革，自备车、出口、防务业务驱动高增长，资产置换后备考EPS为0.91、1.20、1.40元。
• 海特高新：民营军工龙头，航空制造、维修、培训、租赁齐飞，EPS为0.54、0.80、1.26元。
• 威海广泰：空港、消防设备双驱动，EPS为0.43、0.60、0.75元。
• 鼎汉技术：发行股份购买资产获证监会审核通过，重点推荐。
• 机器人：智能装备龙头，受益行业高速发展，EPS为1.22、1.76、2.56元。
• 中鼎股份：非轮胎橡胶龙头，参股OPOC环保发动机，EPS为0.45、0.55、0.66元。
• 南风股份：国内核电HVAC系统龙头，3D打印项目进入安装调试阶段，EPS为0.80、1.04、1.35元。

重大事件与政策

• 国防军工：中国与巴西签署56项合作文件，包括60架E190飞机采购协议；欧盟酝酿对俄新一轮制裁。
• 通用航空：中国首条低空航线首航，预计2015年底前出台重要政策。
• 3D打印：国际3D打印技术大会下周召开，南风股份3D打印项目试投产。
• 铁路投资：2014年铁路投资总额将达8000亿元，同比增长20%。
• 核电发展：发改委加快核准一批核电项目，中国将在阿根廷建重水堆核电站。

行业动态与公司表现

铁路设备

• 铁总负债率超60%，或将成立铁路银行以吸引社会资本。
• 铁路发展基金管理办法出台，推动铁路投融资改革。

智能装备

• 工信部正制定“十三五”工业机器人产业规划。
• 富士康拟自行生产工业机器人，用于内部使用。

油气装备

• 涪陵页岩气田成为国内首个商业化气田，新增探明地质储量1067.5亿立方米。
• 石油石化装备制造业前5个月主营业务收入增速达历史最低点，行业整体增长放缓。

环保设备

• 国家加快水污染治理投资，发改委下达湖北、四川14.5亿元投资计划。
• 重点流域污水治理投资拟达127亿元。

公司动态

• 北方创业：资产置换方案获国家国防科技工业局批复，受益兵器集团资本运作。
• 隆华节能：中标7531万元设备采购，预计2014年半年度净利润增长10%-40%。
• 中集集团：与中国巴西企业家委员会签署10.8亿美元钻井平台租赁项目。
• 华昌达：重组上海德梅柯获通过，公司股票复牌。
• 龙源技术：预计2014年半年度净利润增长90%-120%。
• 金通灵：预计2014年半年度净利润增长131.69%-163.37%。
• 华中数控：预计2014年半年度净利润增长55%-83.64%。
• 华西能源：签6360万元余热锅炉岛采购合同。
• 太阳鸟：拟出资5100万元设立合资公司拓展新业务领域。
• 中联重科：上半年净利润同比下降60%-70%，但环境及海外业务表现良好。

风险提示

• 工程机械：行业仍处调整期，盈利复苏需观察。
• 船舶工业：2015年或迎来周期拐点。
• 3D打印：推广进度可能低于预期。
• 原材料价格、汇率波动：对部分公司经营有影响。
• 订单延期交付：可能影响公司业绩表现。

总结

本报告对多个行业进行了深入分析，重点推荐了国防军工、通用航空、铁路设备、智能装备、油气装备及环保设备等领域内的优质个股。同时，关注政策导向及行业动态，如低空改革、3D打印技术、核电发展等，均可能为相关企业带来增长机遇。整体来看，未来一段时间内，机械军工及转型装备行业将有望迎来业绩高增长。