20221128-美尔雅期货-贵金属周报_金价微涨_美联储官员立场产生分歧_27页_1mb

报告摘要

金价微涨，美联储官员立场产生分歧

核心内容

本报告由美尔雅期货贵金属研究员原涛撰写，分析了近期金价走势及美联储政策动向。报告指出，尽管美联储会议纪要显示未来加息步伐可能放缓，但利率峰值仍可能高于此前预期，美元短期内可能反弹。金价整体呈现高位震荡态势，操作上建议逢高布局空单。

主要观点

1. 美联储政策动向

加息节奏放缓：美联储会议纪要显示，多数决策者认为“很快适合”放慢加息步伐，预计12月加息幅度可能降至50个基点。
利率峰值或高于预期：尽管部分官员表示加息步伐可能放缓，但也有官员认为利率峰值可能超过5%，显示决策层对加息幅度存在分歧。
经济适应性增强：美联储指出，经济已经适应了更昂贵的信贷，对“过度调整”的担忧有所增加，表明政策调整将更加谨慎。
美元走势不确定性：尽管近期美元因通胀数据低于预期而承压，但美联储的鹰派言论可能推动美元在年底前恢复涨势。

2. 金价走势分析

COMEX金价：上周COMEX黄金收涨0.14%，因市场对加息节奏放缓的预期增强，但美元的潜在反弹仍对金价构成压力。
沪金走势：沪金主力合约AU2212上周震荡偏空，收涨0.02%，但整体趋势仍偏空，建议逢高做空。
技术面分析：
- COMEX金：当前处于高位震荡，短期或继续测试1790美元压力位，上方压力位暂看1800美元。
- 沪金：AU2212合约日线图显示宽幅震荡，建议关注411元/克压力位，破位止损离场。

关键信息

基本面数据

美国ISM非制造业PMI：反映非制造业经济活动状况，数据可能影响市场对经济前景的判断。
密歇根大学消费者信心指数：显示消费者信心变化，是衡量经济健康的重要指标。
美国十年期国债收益率：影响美元指数及金价走势，收益率下降通常对金价有利。
季调后GDP季率：反映经济增长情况，对货币政策和金价有间接影响。
美国核心CPI当月同比：显示通胀压力，是美联储决策的重要依据。
ADP就业人数月率：反映就业市场状况，影响市场对非农数据的预期。
失业率与零售销售：失业率上升可能暗示劳动力市场放松，零售销售数据反映消费活力。
新增非农就业人口：是衡量美国就业市场的重要指标，影响美联储政策。
FHFA房价指数：反映房价变化，对经济和货币政策有影响。
耐用品订单与原油库存：耐用品订单增长显示制造业活跃，原油库存变化影响能源市场及通胀预期。

ETF持仓与CFTC报告

黄金ETF持仓：反映市场对黄金的需求，可能影响金价走势。
白银ETF持仓：同样显示市场对白银的偏好。
CFTC持仓报告：提供市场参与者对黄金和白银的持仓变化，有助于判断市场情绪和趋势。

操作策略

2.1 COMEX黄金

趋势判断：高位震荡，短期趋势偏空。
操作建议：逢高布局空单，上方压力位暂看1800美元/盎司，若破位则暂时离场。

2.2 沪金

趋势判断：宽幅震荡，整体空头趋势持续。
操作建议：逢高做空，上方压力位暂看411元/克，若破位则止损离场。

免责声明

本报告基于公开资料整理，信息仅供参考，不构成任何投资建议。投资者据此操作，风险自担。报告版权归属美尔雅期货，未经书面许可，不得以任何形式转载或修改。

公司信息

公司总部及分支机构

公司总部：湖北省武汉市江汉区新华路218号，客服热线：400-700-0068
华北地区：
- 济南营业部：济南市历下区趵突泉北路1号开元广场A416，电话：0531-86085909
- 石家庄营业部：石家庄市中山西路83号东购广场东方大厦写字楼9楼0927室，电话：0311-89103825
- 北京朝外营业部：北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心C座1006室，电话：010-65389967
安徽分公司：合肥市蜀山区梅山路安徽国际金融中心2502-03室，电话：0551-66199580
华中地区：
- 汉口营业部：湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85804810
- 武昌营业部：武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座1709，电话：027-87300866
- 黄石营业部：黄石市颐阳路41号名门世界7楼，电话：0714-6309781
- 荆州营业部：荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHO B栋8楼815室，电话：0716-8512605
- 宜昌营业部：宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字楼1-1-2202、2203、2204室，电话：0717-6464516
- 十堰营业部：十堰市人民北路68号大都会广场21楼，电话：0719-8662689 8663190
- 襄阳营业部：襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室，电话：0710—3472966
华南地区：
- 福州营业部：福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大楼2层，电话：0591-28308777
- 泉州营业部：泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室，电话：0595-22589182
- 广州营业部：广州市荔湾区黄沙大道144号大冶有色大厦1008室，电话：020-83888366
- 南昌营业部：南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金域名都12栋14层，电话：0791-85239616
- 深圳营业部：深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702，电话：0755-83203580
华东地区：
- 上海源深路营业部：上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦1806室，电话：021-51758111
- 常州营业部：常州市新北区高新科技园3号楼B座302室，电话：0519-81290686
- 杭州营业部：杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室，电话：0571-89978782
- 杭州古玉路营业部：杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层D座，电话：0571-86623280
- 上海陆家嘴东路营业部：上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室，电话：15026938653
- 富阳营业部：杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室，电话：13567133673
- 成都营业部：成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋31层2、3号，电话：028-65785466
- 南京营业部：南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座1515A，电话：025-83191151