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股指期货早班车总结

核心内容

2022年7月13日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据，涵盖中证500、沪深300、上证50等指数的7月、8月、9月及12月合约。从整体表现来看，各合约均出现下跌，涨幅普遍在-0.52%至-1.23%之间，反映出市场整体偏弱的态势。

主要观点

• 市场整体表现：A股四大股指在7月12日延续全线回落，上证指数下跌0.97%，深成指下跌1.41%，创业板指下跌2.34%，科创50指数下跌2.95%。市场成交额为9,769亿元，较前日减少319亿元。
• 行业板块分化：建筑、煤炭、交通设施等板块涨幅居前，而半导体、医药、医疗保健等板块跌幅较大。
• 股指期货走势：从股指期货合约来看，IH、IF、IC合约均出现贴水，但IF、IH近月合约贴水有所收窄，IC近月合约贴水小幅走扩，反映出现货市场持续回落，但衍生品市场相对稳定。
• 资金流动：北上资金连续两日净流出，合计净流入为-42.51亿元。今年以来北上资金净流入仍维持在较高水平，为700.40亿元。
• 市场情绪与技术分析：市场活跃度降低，成交额跌破万亿元，呈现缩量回调格局。沪深300指数自4月27日反弹以来首次出现三连阴，且跌破反弹通道，处于回调阶段。短期需关注6月22日形成的支撑位。
• 公开市场操作：央行当日开展30亿元7天逆回购操作，中标利率保持2.10%，与前期持平，完全对冲了到期逆回购金额。

关键信息

各股指期货合约数据概览

合约乘数说明

• IH、IF合约乘数：300元
• IC合约乘数：200元

基差分析

• 基差变化：IF、IH近月合约贴水收窄，IC近月合约贴水走扩，显示市场对现货的贴水态度有所缓解，但IC合约仍存在一定的贴水压力。
• 期现关系：本周五7月合约将到期，期现关系将逐步收敛。

重要声明

本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况审慎决策，并自行承担投资风险。报告内容基于合法信息，但招商期货不对信息的准确性或完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎。