20240905-中原证券-重庆啤酒-600132.SH-中报点评_量价基本持稳_主流产品增长放缓_4页_725kb

重庆啤酒2024年中报显示，公司上半年实现收入8861亿元，同比增长418%；扣非后净利润888亿元，同比增长391%。二季度因量价数据走弱，收入增长降至15.4%，但毛利率由成本下降提升至50.49%，推动盈利增长。产品结构方面，高档啤酒收入增长回升，主流产品增长放缓，经济型啤酒表现强劲。分析师预测未来三年每股收益稳步上升，对应市盈率逐步下降，给予公司“增持”评级。主要风险包括成本下降周期属性、消费疲软及未来销售不确定性。