20240430-德邦证券-房地产行业周报_多地新房二手成交持续改善_成都全面取消限购_11页_2mb

《德邦证券房地产行业周报 2024年4月30日》总结

投资要点

1. 市场回顾

   • 上周（4月22日至26日）房地产板块表现强劲，申万地产指数上涨310%，跑赢沪深300（上涨120%）和上证综指（上涨0.76%）。
   • 但年初至今，房地产板块下跌1708%，跑输沪深300（上涨446%）和上证综指（上涨382%）。
   • 股价涨幅居前的房企及个股包括海南高速、南国置业、空港股份、旭辉控股集团、新城发展、合景悠活等，跌幅较大的则包括金科股份、广汇物流、中迪投资等。
   • 房地产政策方面，多项城市松绑，例如成都取消购房资格审核，南京放宽落户条件。

2. 数据追踪

   • 土地成交：百大城市住宅土地成交规划建筑面積35014万平方米，累计同比-23.38%。一线城市基数同比-37.86%，二线城市-8.58%，三线城市-3.07%。
   • 商品房销售：30大中城市商品房成交降幅有所收窄，套数累计同比-4.27%，一线城市-3.84%，二线城市-4.32%，三线城市-4.13%，成交面积较往年同期偏低。

3. 行业动态

   • 不少城市发布新政放松房地产管控，如成都宣布取消购房资格审核、南京放宽落户条件。另外，近期多地二手房成交量增长明显，如深圳、广州、北京、上海、杭州、成都等地均出现环比增长。

4. 投资建议

   • 建议关注：
     (1) 布局核心城市群土储充足的稳健型房企，如滨江集团、建发股份、华发股份、招商蛇口等；
     (2) 具备城中村改造红利的企业，包括城建发展、中华企业、越秀地产等。

风险提示

• 房地产政策调控效果不及预期；
• 商品房销售复苏力度不足；
• 房地产竣工项目数量低于预期。