20241115-太平洋-长久物流-603569.SH-长久物流_24年Q3点评_探索智能调度_促进物流降本增效_4页

长久物流2024年三季报总结

研究机构: 太平洋证券
研究分析师: 程志峰
发布日期: 2024年11月15日
评级: 增持/维持
目标价: 760元（较昨日收盘）

业绩回顾

• 2024前三季度收入为291亿元，同比增长179%，但归母净利润同比下降318.9%，扣非净利润同比下滑283%。毛利率同比提升0.31个百分点。
• 截至2024年三季度末，公司应收账款达1269亿元，货币资金为551亿元，资产负债率为47.78%。

业务概况

• 公司为汽车物流行业领先企业，下设整车、国际、新能源三大业务板块。
• 国际业务：新购“久洋隆”轮已首航，预计在2024年Q4及后续贡献业绩增量。
• 新能源业务：与子公司签署业绩承诺协议，2024至2026年三年净利润目标分别为2000万元、3010万元、3010万元。

战略举措

• 积极布局智能物流：与自动驾驶企业主线科技、智能调度企业弘运来科技展开合作，通过数据优化和算法升级降低成本，提升效率。
• 财务指标：2024年预计营业收入同比增长45%，净利润增长164.4%，未来数年保持稳步增长。

风险提示

• 汽车出海货量下滑、滚装船运价波动、国内车市调整等因素可能影响业绩。

投资分析

太平洋证券维持“增持”评级，认为公司在传统物流行业中的科技化升级具有潜力，建议投资者关注其战略转型进展。

免责声明: 本报告基于公开信息制作，不构成任何投资建议，风险提示详见原文免责声明。