20241125-上海证券-长久物流-603569.SH-长久物流业绩点评_智能调度促进物流降本增效_数字化赋能汽车业务发展_4页_406kb

长久物流投资分析总结

核心内容概述

长久物流是交通运输行业的一家领先企业，专注于为汽车行业提供综合物流解决方案，拥有整车运输、国际运输及新能源运输三大业务板块。公司近期在智能调度、数据资产转化和数字化赋能方面取得显著进展，推动了业务效率与成本的优化，助力全球汽车产业的繁荣发展。

主要观点

• 业务布局：长久物流深耕汽车产业链超过30年，已形成成熟的整车运输服务体系，同时积极拓展国际业务和新能源领域，强化全球竞争力。
• 智能调度与数字化：公司与弘运来达成战略合作，共同推进智能调度系统的研发与应用，旨在通过数据模型、AI算法及智能管理系统提升运输效率，降低运营成本。
• 数据资产与产品：2024年公司已完成四项数据资产登记和三款数据产品上架，显示其在数据价值转化方面的积极探索。
• 业绩表现：2024年前三季度公司实现营业收入29.10亿元，同比增长1.79%，但归母净利润同比下滑31.89%，主要受行业承压影响。第三季度营收同比增长11.98%，但净利润大幅下滑。
• 未来预测：预计2024-2026年公司营业收入将分别增长9.8%、13.2%和14.7%，归母净利润增速分别为50.8%、34.2%和12.6%，体现出公司盈利能力和成长潜力逐步恢复。

关键信息

财务数据预测

主要财务指标

重要事件

• 智能调度系统：公司与弘运来合作开发AI智能调度系统，该系统已在公司现有平台充分测试，预计可有效降低空驶率，提升重驶里程及周转数。
• 新船投入运营：公司新购入的“久洋隆”轮具备12层载车甲板，可一次性承接6200辆标准乘用车，助力公司扩大国际业务布局。

投资建议

分析师王亚琪对长久物流给予“增持”评级，认为其在智能调度、数据产品及国际业务拓展方面的布局将推动公司未来增长。预计公司未来三年盈利能力将逐步改善，成长能力稳步提升。

风险提示

• 宏观经济低于预期
• 地缘政治冲突
• 新能源业务开拓不及预期
• 监管政策变动
• 油价大幅上涨

估值分析

公司当前市盈率（2024年11月25日收盘价）为47x，未来三年估值逐步下降，显示市场对公司未来增长的预期较为积极。