中国水务供水合同债权专项资产管理计划成立公告_1页_538kb

中国水务供水合同债权专项资产管理计划总结

一、核心内容

中国水务供水合同债权专项资产管理计划（以下简称“专项计划”）是经中国证监会批准设立的资产证券化项目，旨在通过将供水合同债权资产打包发行资产支持证券（ABS），实现资产的流动性提升与风险分散。该计划自2014年10月30日起向合格机构投资者推广，并于2014年11月3日正式成立。

二、主要观点

1. 设立依据：专项计划依据《证券公司资产证券化业务管理规定》和《中国水务供水合同债权专项资产管理计划计划说明书》设立，符合相关法规要求。
2. 成立过程：
   • 推广期为2014年10月30日至10月31日。
   • 净参与金额为7.85亿元，由瑞华会计师事务所验资确认。
   • 所有资金于2014年11月3日划入托管账户。
3. 结构特点：
   • 该专项计划包含优先级和次级资产支持证券。
   • 优先级证券按年支付预期收益，到期一次还本。
   • 次级证券在留存2000万元保证金后按年支付投资收益，到期一次还本息。
4. 收益率与期限：
   • 优先级证券的预期年收益率从6.2%到7.5%不等，期限从2015年至2019年。
   • 次级证券无预期年收益率，且未评级。

三、关键信息

1. 专项计划基本信息

2. 资金管理

• 专项计划资金由招商银行股份有限公司深圳分行作为托管人管理。
• 所有资金在推广结束后于2014年11月3日划入托管账户。

3. 投资者保护

• 优先级证券具有较高的信用评级（AAA），表明其具有较低的违约风险。
• 次级证券未评级，且无预期年收益率，表明其风险相对较高。

4. 风险与收益

• 优先级证券提供稳定收益，适合风险偏好较低的投资者。
• 次级证券承担更多风险，但未设定具体收益率，可能提供更高的潜在回报。

四、总结

中国水务供水合同债权专项资产管理计划是一项以供水合同债权为基础资产的资产证券化项目，旨在通过发行优先级和次级资产支持证券，实现资产的流动性管理和风险分散。该计划于2014年11月3日正式成立，净参与金额达7.85亿元，资金已全部到位。优先级证券具有较高的信用评级和稳定收益，而次级证券则承担更多风险，未设定具体收益率。整体来看，该计划为投资者提供了多样化的投资选择，并通过专业的资金管理确保了资产的安全与高效运作。