20210702-国金证券-2021年7月权益基金投资策略报告_稳健均衡为盾_优质成长做矛_11页

2021年7月权益基金投资策略报告总结

核心内容概述

本报告提出“稳健均衡为盾，优质成长做矛”的基金投资策略，强调在市场中性判断下，以稳健型基金作为核心底仓，同时适度配置优质成长类基金，以增强组合业绩弹性。报告指出，当前市场呈现震荡格局，结构性机会显著，投资者应关注国内外经济形势、政策导向以及行业景气度的变化。

主要观点

市场分析

• 6月A股市场整体呈现震荡格局，创业板表现优于主板。
• 上证综指、深证成指和创业板指累计涨跌幅分别为-0.67%、1.10%和5.08%。
• 市场情绪有所回升，但需警惕海外流动性风险，尤其是美联储政策变化可能带来的冲击。

投资策略

• 防御层面：建议以稳健、均衡型基金为主，注重基金经理的选股能力、业绩稳定性以及市值风格的均衡配置。
• 进攻层面：在市场流动性趋稳及政策支持下，适度布局优质成长类基金，如新能源、半导体、生物医药等。

市值风格

• 当前指数估值结构分化明显，中盘股具备估值优势，业绩修复更为强劲。
• 大市值龙头公司估值较高，限制其相对收益空间，中证500等中盘风格指数估值尚处低位。

关键信息

基金组合推荐

• 调入基金：信达澳银新能源产业基金。

• 底仓型基金：

  • 华安安信消费服务
  • 安信灵活配置
  • 诺安研究精选
  • 国富沪港深成长精选
  • 泓德泓华
  • 兴全商业模式优选
  • 工银瑞信文体产业

• 成长型基金：

  • 华安幸福生活
  • 广发睿毅领先
  • 富国转型机遇
  • 大成新锐产业
  • 富国低碳新经济
  • 新华策略精选

基金推荐理由

• 底仓型基金：具备较强选股能力、业绩稳定性及市值风格均衡。
• 成长型基金：在政策及基本面支撑下，新能源、半导体、医药生物等板块景气度维持高位，具备配置价值。

基金组合推荐详情

• 组合行业分布：食品饮料、电子、化工、银行、医药生物、有色金属等。
• 风格特征：
  • 周期类行业占比34%
  • 消费类行业占比34%
  • 成长类行业占比18%
  • 金融类行业占比7%

风险提示

• 疫情超预期、政策收紧、外围不确定性增加等带来的股票市场大幅波动风险。

基金池推荐

结论

报告强调在当前市场环境下，投资者应采取“攻守兼备”的策略，以稳健均衡型基金为底仓，同时适度配置优质成长类基金，以获取更高的业绩弹性。在具体配置上，应关注中盘股的估值优势及业绩修复潜力，同时留意政策面及基本面带来的成长机会。