20230423-华安证券-轻工制造行业专题_23Q1基金轻工_纺服配置比例下降_龙头持仓有所调整_9页_595kb

轻工制造板块基金配置分析

截至2023Q1末，基金对轻工板块的配置比例为0.71%，环比下降0.12个百分点，同比减少0.34个百分点。行业评级为增持，持仓处于低配区间。细分板块中，造纸板块配置比例环比小幅上升0.01个百分点，包装印刷板块下降0.013个百分点，家用轻工板块显著下降0.122个百分点。基金集中持仓于龙头企业，排前五的是顾家家居、欧派家居、太阳纸业、周大生、老凤祥；其中，顾家家居和欧派家居的基金持仓数较2022Q4分别减少25支和31支。陆股通持仓方面，索菲亚、晨光股份和裕同科技占比较高，外资配置有所集中，其持股比例较2022Q4均提升。

纺织服装板块基金配置分析

截至2023Q1末，基金对A股纺服板块的配置比例为0.30%，环比下降0.04个百分点，同比下滑0.01个百分点。持仓低配，超配比例环比下降。细分板块中，纺织制造配置比例环比上升0.04个百分点，服装家纺下降0.07个百分点。基金持仓集中在比音勒芬、巨星农牧、报喜鸟等个股；板块前十大持仓基金数中有增加和减少。陆股通数据显示，森马服饰和华利集团外资持股占比提升，但总体波动较小。

风险提示

报告提示的风险包括：地产复苏可持续性不及预期、原材料价格波动、需求恢复不及预期、行业竞争加剧及可选消费增长不及预期。