20250808-万联证券-机械设备行业2025Q2基金持仓分析报告_2025Q2机械设备行业基金重仓配置比例有所下降_9页_809kb

机械设备行业2025Q2基金持仓分析总结

行业整体情况

2025年第二季度，公募基金重仓SW机械设备行业的总市值为729.96亿元，环比下降14.84%，同比增长0.17%。持仓占A股总市值比重为2.82%，环比减少0.51个百分点，同比减少0.22个百分点，处于低配状态（低配比例1.64%）。在整个申万一级行业中，SW机械设备行业的基金持仓市值占比排名13位，低配比例排名27位，表明板块持续低配，排名靠后。持仓集中度回落，TOP5、TOP10和TOP20个股合计持仓市值环比下降，占比分别为42.51%、55.47%和70.05%，分别同比下降2.87pct、1.70pct和3.21pct。

细分板块分析

• 自动化设备板块持仓市值占比环比增长3.85个百分点，达36.64%，持仓总市值为267.45亿元。
• 工程机械板块持仓市值环比下降34.46%，为154.44亿元，占比下降。
• 专用设备板块持仓市值环比小幅增长5.10%，为153.05亿元，占比环比提升3.98个百分点。
• 通用设备板块持仓市值环比下降20.05%，为149.95亿元，占比下降。
• 轨交设备Ⅱ板块持仓市值环比下降30.55%，仅为5.06亿元，比例较小。总体上，自动化设备、专用设备和工程机械三大板块持仓占比合计高达78.76%，但各板块表现分化。

重仓个股趋势

• 前十大重仓股包括汇川技术、三一重工等，主要涉及自动化设备、工程机械等。表现分化：除华工科技和纽威股份上涨外，其余主要下跌。
• 加仓股集中在自动化设备和通用设备，如华工科技和杰瑞股份，总体实现上涨。
• 减仓股涉及重工机械和自动化领域，整体下跌，持股数量普遍下降。

投资建议

• 短期聚焦政策受益和高端制造，长期关注自动化与国产替代加速的核心公司。
• 建议关注细分龙头和出口链较强的公司。
• 风险因素包括下游需求不及预期、市场竞争加剧、原材料价格上涨和数据统计误差。