20170810-天风证券-一周资金面及市场情绪监控_经济不差_流动性不紧_21页_963kb

一周资金面及市场情绪监控总结 (0731-0806)

一周核心：趋势及变化

• 产业资本：上周净增持3.15亿元，显示产业资本信心整体乐观，减持新规发布后表现稳定。
• IPO：上周核发7家IPO批文，募集金额不超过28亿元；IPO规模较前期有所下降，但整体仍维持在较高水平。
• 股权融资：8月截止7日股权融资规模为358.28亿元，其中增发占比大，5月以来融资规模持续低迷，8月有望创下近月高点。
• 货币市场：资金价格有所下降，流动性紧张状况缓解；SHIBOR(3个月)上升2.10bp，质押式回购利率下降明显。
• 央行流动性投放：上周净回笼400亿元，但整体流动性仍较4月股市见顶时更为友好。
• 一级半市场：并购重组热度有所降温，但监管层仍表示支持，趋势向好。
• 基金发行：二季度以来基金发行速度放缓，上周发行份额为11.70亿元。
• 杠杆资金：融资融券余额维持稳定，对流通市值占比略有下降。
• 海外资金：沪深港股通持续流入，QFII/RQFII投资额度小幅增长。
• 市场情绪：波动率处于近几月低点，基金仓位仍低位，市场参与度有所提升。

重要数据一览

1、资金需求/资金流出

1.1 股权融资/并购重组

• IPO：上周核发7家，募集金额不超过28亿元；较上上周小幅下降。
• 并购重组：截止8月7日计划上会1家，较之前两个月同期略有下降。
• 股权融资：8月前7日融资规模为358.28亿元，其中增发占比大，7月全月融资规模为794.96亿元，8月有望大幅增加。

1.2 限售解禁

• 限售股解禁：上周解禁规模546.7亿元，本周为345.2亿元。

1.3 交易费用

• 交易费用：上上周市场交易费用为28.21亿元，略有下降。

2、资金供给/资金流入

2.1 市场交易

• 新增投资者：上上周新增30.65万，期末投资者数为12790万。

2.2 基金发行

• 基金发行：上周发行份额为11.70亿元，二季度以来发行速度放缓。

2.3 产业资本增减持

• 产业资本：净增持3.15亿元，恢复净增持趋势。

2.4 杠杆资金（两融）

• 融资融券余额：9067.62亿元，占A股流通市值2.15%，较上上周略有下降。

2.5 海外资金

• 沪深港股通：上周流入45.95亿元，较上上周增长。
• QFII/RQFII：7月底额度分别为932.74亿美元和5482.41亿元，新增额度不高。

2.6 资金流入板块分布

• 资金净流出：主板、中小板、创业板均出现净流出，其中中小板流出最多。

3、市场情绪/赚钱效应

3.1 波动率/风险

• 上证50ETF波动率：14.94，较上上周略有下降。
• CBOE波动率（VIX）：10.03，仍处于近几月低点。

3.2 参与度/活跃度

• 换手率：上证50换手率0.21，沪深300换手率0.62，中证1000换手率2.07。
• 融资买入额：占全A成交额10.6%，较上上周小幅上升。
• 基金仓位：开放式基金股票投资比例为52.33%，仍处于低位。

3.3 风格指数

• 申万指数：大盘指数收于3036.29，中盘指数收于3891.23，小盘指数收于4863.60，涨幅不一。

3.4 折溢价

• AH折溢价：上周溢价指数126.52，较上上周略有回升。
• 大宗交易：总成交规模44.92亿元，折价率-3.8%。

3.5 股指期货信号

• 升贴水率：上证50为0.30%，沪深300为-0.04%，中证500为-0.13%。
• 多空单比：整体处于今年以来低位，显示市场情绪偏稳。

4、利率及汇率

4.1 短端：货币市场

• SHIBOR(3个月)：4.27%，上升2.10bp。
• 银行间同业拆借：1天/7天分别为2.78%和3.20%，分别下降11.29bp和22.08bp。
• 质押式回购利率：1天/7天分别为2.72%和3.04%，分别下降26.43bp和63.48bp。
• 理财产品收益率：3个月/6个月/一年分别为4.62%、4.70%、4.68%，较前一周略有变化。
• 票据直贴利率：长三角票据直贴利率为3.75%，较前一周下降10bp。

4.2 中长端：国债/企业债市场

• 国债到期收益率：1年/5年/10年分别为3.36%、3.57%、3.63%，短期限国债收益率有所回落。
• 3A企业债到期收益率：3年/5年/7年分别为4.45%、4.59%、4.80%，整体略有上升。
• 中短票据到期收益率：1年/3年/5年分别为4.36%、4.50%、4.64%，较前一周略有上升。

4.3 外汇市场

• 人民币汇率：上周美元兑人民币中间价为6.7132，较上上周有所下降。
• 实际有效汇率：6月为118.76，较5月略有上升。

5、货币投放与派生

5.1 央行流动性管理

• 逆回购：上周投放7100亿元，到期7500亿元，净回笼400亿元。
• MLF/SLF/PSL：7月MLF投放3600亿元，SLF操作139.81亿元，PSL新增583亿元。

5.2 基础货币及广义货币

• 基础货币：一季度末余额30.2万亿元，同比6.71%，结束16年以来的连续上升。
• 广义货币：6月末M1/M2同比增速分别为15.0%/9.4%，M2增速创历史新低。

5.3 货币供应渠道

• 社融规模：6月为17800亿元，同比增长8.02%，较5月大幅下降。
• 人民币贷款：6月新增1.54万亿元，其中居民中长期贷款占比31%，较去年同期明显下降。
• 外汇占款：6月央行新增外汇占款-343.15亿元，期末余额21.51万亿元。