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报告摘要

金融工程报告：事件驱动量化周报（20180122）总结

核心内容概述

本报告为2018年1月22日发布的事件驱动量化周报，主要分析了业绩链策略、定向增发策略、员工持股策略以及高管增持策略在上周的表现，并对相关投资逻辑与市场影响进行了说明。报告还提供了策略持仓标的、风险提示、评级标准及联系方式等信息。

主要观点与关键信息

一、业绩链策略——跑输基准

策略特点：基于成长股筛选，重点选择净利润同比增速逐季度上升的股票，并在业绩预警节点建仓。
收益表现：上周策略收益为 -3.39%，相对中证500指数的超额收益为 -1.41%，表现不佳。
新增标的：中环股份、银禧科技、三钢闽光、南通锻压、京汉股份。

二、定向增发策略——跑输基准

策略逻辑：定向增发作为公司事件类投资机会，通过五个因子（持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的、市值）综合筛选个股。
收益表现：上周策略收益为 -3.13%，相对中证500指数的超额收益为 -1.15%，同样跑输基准。
持仓标的：山东地矿、鲁亿通、华纺股份、南宁糖业、维格娜丝、金健米业、共达电声、华星创业、恒通股份、信息发展。

三、员工持股策略——跑输基准

政策背景：2014年证监会出台指导意见，允许上市公司实施员工持股计划，以实现员工与企业的利益绑定。
策略内涵：员工持股计划旨在通过激励机制提升员工积极性，推动公司价值增长。
收益表现：上周策略收益为 -2.5%，相对中证500指数的超额收益为 -0.52%，表现不佳。
新增标的：万通地产、星源材质、齐翔腾达、浙江富润。
关键数据：
- 董事会预案日、资金来源、持有人数、员工比例、高管比例、锁定期等均在表格中列出。

四、高管增持策略——紧跟基准

策略逻辑：高管增持反映其对公司未来业绩的信心，增持规模越大，传递的利好信息越强。
收益表现：上周策略收益为 -1.96%，相对中证500指数的超额收益为 0.02%，表现与基准接近。
新增标的：永兴特钢、国瓷材料、耐威科技、赛托生物、海辰药业、建发股份、先达股份、深赛格、齐峰新材、铁汉生态、吉艾科技、康斯特、诺德股份、江苏阳光、金鹰股份、国机汽车。
关键数据：
- 每个标的的买入日期、持有日期、上周涨跌幅均在表格中详细说明。

风险提示

报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受即时性政策、市场情绪等因素影响，可能出现与统计规律不符的走势。
投资者需审慎参考报告结论，不应单纯依赖本报告进行投资决策。

评级标准

行业评级体系：

推荐：行业指数超越交易所指数平均回报 20%及以上。
谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报 10% -20%。
中性：行业指数与交易所指数平均回报相当。
回避：行业指数低于交易所指数平均回报 10%及以上。

公司评级体系：

推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 20%及以上。
谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 10% -20%。
中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报 10%及以上。

联系方式

分析师：
- 黎鹏：电话 0755-83471683，邮箱 lipeng_yj@chinastock.com.cn，执业证书编号 S0130514070001。
- 王红兵：电话 0755-83479312，邮箱 wanghongbing_yj@chinastock.com.cn，执业证书编号 S0130514060001。
特别感谢：吴俊鹏，电话 010-83574080，邮箱 wujunpeng@chinastock.com.cn。
公司地址：
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- 上海地区：何婷婷，021-20252612，hetingting@chinastock.com.cn
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- 海外机构：李笑裕，010-83571359，liusiyao@chinastock.com.cn
- 北京地区：王婷，010-66568908，wangting@chinastock.com.cn

总体结论

本周所有事件驱动策略均未能跑赢中证500指数，其中业绩链策略与定向增发策略表现较弱，而高管增持策略相对基准表现稍好。尽管部分策略在理论上具有一定的逻辑支撑，但市场波动及政策变化可能导致实际表现与预期不符，投资者应保持谨慎。

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