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滨江集团（002244）公司更新分析报告总结

销售表现

2024年上半年，公司全口径销售金额5823亿元，同比下滑37%，排名第8位，较2023年提升3位，创历史新高。在杭州市场，公司连续6个月保持销售第一，成交套数占全市新房成交超18%。项目高比例摇号和高去化率（开盘去化率超75%）显示其品牌力和产品力强劲，即使在行业筑底期仍保持竞争优势。

土地储备与区域布局

2024年新增8个项目，均位于杭州，权益土地款180亿元，权益率达90%。截至2024年上半年，公司在杭州拿地8宗，占土地出让量的24%，是市场深耕与拿地最多的企业。

市场修复与政策利好的杭州楼市

2024年5-6月，杭州楼市政策持续优化，包括限购全面放开与利率下限取消。市场成交显著反弹：6月新房成交环比、同比大幅增长；二手房网签量创近期新高，政策效果显现。土地市场楼面价回升（同比上涨75%）预示高端新房价格有望稳中有升。

盈利预测与评级

预计公司2024-2026年归母净利润分别为31亿、35亿和39亿元，对应EPS分别为0.99元、1.12元和1.24元。维持“买入”评级，当前估值支撑财务安全性和区域深耕优势。

风险与竞争

潜在风险包括杭州楼市波动及政策不及预期。长期来看，杭州市场的高吸引力及竞争格局的变化将影响公司布局。