20210815-太平洋-电子设备_仪器和元件行业周报_存储器短期价格波动并不会影响半导体板块整体荣景_14页_1011kb

信息技术：技术硬件与设备行业总结

核心内容概述

本报告分析了2021年8月电子行业整体表现及重点个股的投资逻辑，指出尽管存储器价格短期波动引发市场担忧，但半导体行业整体仍处于增长阶段，未来表现值得期待。报告重点推荐了康强电子、兴森科技、欣旺达、闻泰科技、蓝思科技、斯迪克和兴瑞科技等个股，并提供了相关盈利预测与投资评级。

主要观点

• 行业整体表现：
  本周电子行业指数下跌2.52%，但仍有167只股票上涨，其中涨幅超过5%的有75只。行业整体仍保持一定的成长性，尤其在消费电子、新能源汽车和5G等领域。

• 市场情绪与存储器价格波动：
  虽然有观点预测DRAM价格将在四季度下滑，但韩国存储器厂商认为这种预测过于悲观，并看好2021年下半年的需求。存储器价格波动不会影响半导体行业的整体繁荣，反而Q4成长表现将更为亮眼。

• 消费电子与新能源汽车需求：
  随着居家办公、消费电子快速发展以及新能源汽车对芯片需求的上升，半导体行业仍具备强劲的增长动力。苹果新机备料已启动，且下半年有望推出两款mini LED背光MacBook Pro，带动相关产业链增长。

• 5G与半导体国产替代：
  5G建设加速推动了PCB和IC载板需求，国内半导体企业在贸易战和实体清单背景下，有望通过国产替代享受成长红利。

• 重点推荐个股：
  报告推荐了7只个股，均给出“买入”评级，基于其在产业链中的地位、技术储备、市场前景及盈利预期。

关键信息

重点推荐公司及投资逻辑

个股表现

• 涨幅较大：帝科股份（43.22%）、昀冢科技（36.95%）、中石科技（26.18%）
• 跌幅较大：芯原股份-U（-14.38%）、立昂微（-13.49%）、中芯国际（-13.46%）

行业重要新闻

1. 荣耀Magic3系列发布：荣耀终端有限公司CEO赵明发布Magic3系列，包含Magic3、Magic3 Pro和Magic3 至臻版，定价从4599元至7999元不等。
2. 龙旗科技完成C轮融资：融资规模超10亿元，加速在5G与AIoT领域的布局。
3. 三星折叠屏手机发布：Galaxy Z Fold 3与Z Flip 3亮相，部分采用肖特的UTG玻璃盖板。
4. 新唐科技涨价：因晶圆代工服务供不应求，上调价格15%。
5. 蓝普视讯举报富满电子：引发市场关注，富满电子否认并表示将采取法律措施。
6. 铠侠二季度盈利大增：因NAND Flash需求回升，净利润飙升6倍，创近三季首次盈利。

风险提示

1. 市场超预期下跌造成的系统性风险。
2. 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

结论

电子行业在短期存储器价格波动中仍保持增长态势，受益于消费电子、新能源汽车、5G建设及国产替代等多重因素推动。重点推荐个股在技术储备、市场前景及盈利预期方面表现突出，建议投资者重点关注。