20160125-西南证券-公募基金周报_市场仍未企稳_配置以债基为主_15页_1mb

报告摘要

市场概况：上周A股市场震荡上行，除沪深300小幅下跌外，其他主要指数均有上涨。债券市场整体下跌，中债总全价指数下跌0.27%。
基金业绩表现：偏股型基金表现较好，普通股票型和偏股混合型分别上涨1.6%和1.4%；QDII和债券型基金表现较弱，QDII基金下跌2.2%，债券型基金整体下跌0.1%。
基金投资策略：当前股市尚未企稳，投资者避险情绪持续，建议短期配置以债券型基金为主；待股市企稳后，可考虑配置偏股型基金，关注基金经理的选股与择时能力。
新基发行统计：上周共新成立16只基金，募集总金额约119亿元，其中股票型基金募集28.4亿元，混合型基金募集77.3亿元，债券型基金募集8.8亿元，QDII基金募集4.3亿元。

股票指数：
- 上证综指：上涨0.54%
- 深成指：上涨1.14%
- 沪深300：下跌0.17%
- 中小板指：上涨1.04%
- 创业板指：上涨1.74%
债券指数：
- 中债总全价指数：下跌0.27%
- 中债国债总全价指数：下跌0.26%
- 中债金融债总全价指数：下跌0.29%
- 中债公司信用类债券全价指数：下跌0.08%
- 中债企业债总全价指数：下跌0.11%
利率债表现：
- 1年期国债：上行2.8BP至2.31%
- 3年期国债：上行0.5BP至2.56%
- 5年期国债：上行3.8BP至2.81%
- 7年期国债：上行3.7BP至2.81%
- 10年期国债：上行2.8BP至2.77%
政策性金融债：
- 1年期国开债：上行约10.6BP至2.48%
- 5年期国开债：上行4.7BP至2.88%
- 10年期国开债：上行1.3BP至3.04%

股票型基金：
- 591只正在运作，416只上涨，占比70.4%
- 加权平均净值增长率：0.91%
- 普通股票型基金：收益率1.64%
- 股票指数型基金：收益率0.58%
- 被动指数型基金：收益率0.61%
- 增强指数型基金：收益率-0.04%
混合型基金：
- 1418只正在运作，955只上涨，占比67.3%
- 加权平均净值增长率：0.79%
- 各类型基金加权收益率：偏股混合型1.4%、平衡混合型0.7%、灵活配置型0.5%、偏债混合型0.0%
债券型基金：
- 869只正在运作，261只上涨，占比30%
- 整体平均净值增长率：-0.14%
- 纯债型基金：-0.05%
- 混合债券型基金：-0.24%
- 指数型债券基金：-0.10%
- 混合一级债基：-0.15%
- 混合二级债基：-0.13%
QDII基金：
- 132只正在运作，20只上涨，占比15.2%
- 加权平均收益率：-2.2%
货币基金：
- 469只正在运作，加权平均年化收益率2.9%
- 7日年化收益率均值超过5%的有14只

债券市场：当前10年期国债收益率处于低位，预计仍有下降空间，但受美国加息、人民币贬值、货币宽松边际收紧等因素影响，收益率将窄幅波动。投资者避险情绪持续，短期配置债券型基金需求较强。
股票市场：市场仍处于震荡筑底阶段，2016年股市波动将加大，但可关注阶段性机会。
基金配置建议：短期建议配置债券型基金，待股市企稳后再考虑偏股型基金，关注中长期业绩和基金经理能力。

新成立基金：
- 总数：16只
- 募集总金额：约119亿元
- 平均单只募集金额：约7.4亿元
类型分布：
- 股票型基金：6只，募集28.4亿元
  - 普通股票型：3只
  - 被动指数型：3只
- 混合型基金：7只，募集77.3亿元
  - 灵活配置型：5只
  - 偏债混合型：2只
- 债券型基金：2只，募集8.8亿元
  - 中长期纯债型：1只
  - 混合债券二级：1只
- QDII基金：1只，募集4.3亿元
正在募集的基金：
- 总数：77只
- 类型分布：
  - 股票型基金：15只
  - 混合型基金：51只
  - 债券型基金：8只
  - QDII基金：1只
  - 货币型基金：2只