20171218-兴业研究-基金市场周报_公募货币基金发行停滞_9页_1mb

基金市场周报总结（2017年12月18日）

核心内容概述

本周基金市场整体表现分化，不同类别基金收益差异明显。主动型股票基金表现相对较好，而指数型基金表现较差。此外，货币型基金和债券型基金也呈现出一定的上涨趋势，但涨幅相对有限。新成立基金数量有所减少，主要集中在混合型、债券型和QDII型基金。

主要观点

1. 基金市场整体表现

• 沪深300指数：本周下跌 0.56%
• 中债总财富指数：本周下跌 0.06%
• 兴业研究基金组合1号：模拟净值下跌 0.06%，成立以来绝对回报 9.15%，超额回报 3.29%，年化收益率 9.49%，Sharpe比率 2.91

2. 各类基金收益表现

• 主动股票型基金：收益率 0.60%，70%上涨，30%下跌，表现最佳
• 指数型基金：收益率 -0.56%，表现最差
• 货币型基金：平均7日年化收益率 4.17%，中证货币基金指数收益率 0.07%
• 债券型基金：收益率 0.01%，60%上涨，40%下跌
• 混合型基金：收益率 0.42%，62%上涨，38%下跌
• QDII型基金：收益率 0.01%，58%上涨，42%下跌
• 另类投资基金：收益率 0.46%，56%上涨，44%下跌

3. 基金风格表现

• 市场风格：平衡风格型基金涨幅最大，上涨 0.47%
• 主动股票型基金：宝盈医疗健康沪港深表现最佳，净值增长率 6.07%
• 被动指数型基金：嘉实中证主要消费ETF、景顺长城中证800食品饮料ETF等表现较好
• 混合型基金：景顺长城新兴成长表现最佳，净值增长率 4.47%
• 债券型基金：鹏华丰嘉表现最佳，净值增长率 7.22%
• QDII型基金：上投摩根中国世纪美元现钞表现最佳，净值增长率 1.90%
• 另类投资基金：国投瑞银白银期货表现最佳，净值增长率 1.47%

4. 新成立基金情况

• 本周共新成立 15只基金，包括：
  • 混合型基金：11只
  • 债券型基金：1只
  • 普通股票型基金：1只
  • QDII型基金：2只
• 部分新基金发行总份额较大，如圆信永丰双利优选（798.39百万份）

关键信息

1. 基金组合表现

• 基金组合1号：以股票+债券混合配置，股票基金占比约 30%，债券基金占比约 70%
• 长期纯债基金组合：以债券型基金为主，成立以来绝对回报 19.43%，超额回报 5.05%，年化收益率 6.15%，Sharpe比率 2.93

2. 基金市场分化明显

• 主动型基金整体表现优于被动型基金，尤其是股票型基金
• 货币型基金的7日年化收益率保持在 4.17%，但指数基金收益率为负
• 债券型基金收益微弱，但部分基金表现突出

3. 风格基金收益差异

• 平衡风格型基金涨幅最大，达到 0.47%
• 其他风格基金如混合型、QDII、债券型、另类投资型基金也有不同程度的上涨

4. 基金发行情况

• 新基金发行数量减少，主要集中在混合型、债券型和QDII型基金
• 新基金发行总份额差异较大，部分基金发行量较高，如圆信永丰双利优选

总结

本周基金市场整体表现分化，主动股票型基金表现最佳，指数型基金表现最差。货币型基金7日年化收益率较高，但指数基金收益率为负。债券型基金收益微弱，但部分基金如鹏华丰嘉表现突出。混合型基金和另类投资基金也有不错的表现。从风格来看，平衡风格型基金涨幅最大。新成立基金数量有所减少，但部分基金发行量较大，显示出市场对某些投资方向的关注度。整体来看，市场仍以稳健型基金为主，投资者在选择基金时需关注不同基金的收益表现和风险特征。