20210128-兴业证券-兴证策略中观行业景气周度跟踪2021年第2期_上游原材料价格普跌_化工品价格普涨_27页_1mb

文档内容总结

核心内容

本报告为兴证策略中观行业景气周度跟踪报告，主要分析了2021年1月第1期的行业数据，涵盖上游能源与金属、中游原材料、中游制造、下游消费等多个领域，提供详细的市场变化情况及趋势分析。

主要观点

上游能源与金属

• 石油天然气：

  • 布伦特原油上涨0.56%至55.41美元/桶
  • NYMEX轻质原油下跌0.17%至52.27美元/桶
  • NYMEX天然气期货价下跌10.93%至2.452美元/百万英热单位
  • 美国商业原油库存周度增加0.90%，可利用天然气库存周度下跌5.85%
  • 美国原油活跃钻井数增加2口至289口，天然气活跃钻井数增加3口至88口

• 煤炭：

  • 国内煤炭期货价格整体下跌，焦煤、焦炭、动力煤分别下跌4.72%、1.14%、8.49%
  • 环渤海动力煤平均价指数微涨0.34%，秦皇岛港煤炭库存上涨0.41%
  • 六港口炼焦煤库存合计上涨5.56%

• 有色金属：

  • LME有色期货中，铜、铝、锌、铅、锡、镍价格分别上涨0.66%、0.63%、0.84%、2.76%、4.00%、0.86%
  • 贵金属中，黄金、白银价格分别上涨1.44%、2.77%
  • 稀土金属价格普遍上涨，其中镨钕氧化物、氧化铽、氧化镝等涨幅显著，而钴、金属锂价格则小幅下跌或持平

中游原材料

• 钢铁与铁矿石：

  • 螺纹钢期货价下跌0.82%，板材价格平均下跌1.82%
  • 青岛和连云港铁矿石价格分别上涨3.81%
  • 螺纹钢、线材库存回升，热板库存下降，冷轧、中板库存小幅上升
  • 全国高炉开工率下降0.83%，唐山钢厂产能利用率下降1.43%

• 建材：

  • 玻璃期货结算价上涨4.24%，但主要城市浮法玻璃现货价下跌3.96%
  • 水泥价格略有下降，17城市42.5袋水泥平均价下跌0.03%

• 化工：

  • 涤纶价格基本持平，MDI价格大幅上涨，山东地区聚合MDI上涨6.18%，华东地区纯MDI上涨4.76%
  • 甲醇上涨0.43%，PTA下跌3.11%，PVC上涨5.13%，天然橡胶上涨0.24%
  • 多晶硅现货价上涨2.78%

• 造纸：

  • 纸制品价格大幅上涨，中国造纸协会纸浆价格指数环比上涨10.6%
  • 双胶纸价格环比上涨11.46%，白卡纸价格持平

• 光伏：

  • 光伏组件价格普遍上涨，光伏级多晶硅价格上涨2.78%
  • 光伏行业综合价格指数上涨

中游制造

• 工程机械销售：

  • 11月工程机械销售景气持续，挖掘机、推土机、装载机、起重机销量同比分别上涨66.89%、47.82%、5.83%、24.47%
  • 环比来看，销量分别上涨17.95%、24.29%、3.92%、17.33%
  • 小松中国工程机械月均开工小时数为128.7小时/台，同比上升3.21%，环比下降5.58%

• 工程用车销售：

  • 12月中型卡车销量同比大幅上涨63.71%，重型卡车上涨3.93%，轻型卡车和微型卡车分别下跌1.19%和9.03%
  • 环比来看，重型卡车、中型卡车、微型卡车销量分别上涨6.86%、36.73%、17.12%，轻型卡车下跌6.99%

下游消费

• 房地产：

  • 十大城市商品房当周成交面积上涨8.31%，可售面积上涨0.51%
  • 12月商品房累计销售面积同比上涨2.64%，累计销售额同比上涨8.69%
  • 房屋累计竣工面积下降4.92%，累计新开工面积下降1.20%

• 汽车：

  • 12月乘用车产量同比上涨6.66%，销量同比上涨7.32%，增速较上月放缓
  • 新能源汽车产量同比上涨57.41%，销量同比上涨51.73%，增速较上月明显下降

• 农业：

  • 农产品价格小幅上涨，玉米上涨5.42%，猪肉上涨1.03%，白羽肉鸡上涨1.08%
  • 仔猪价格微涨1.05%，生猪价格微跌0.96%
  • 山东蔬菜批发价格指数下跌0.77%

• 食品饮料：

  • 白酒与乳制品价格基本持平，五粮液价格保持稳定
  • 婴幼儿奶粉价格持平，生鲜乳平均价微涨0.47%

关键信息

• 上游原材料：

  • 天然气价格大幅下跌，原油价格涨跌不一，煤炭价格整体下跌
  • 有色金属价格普遍上涨，尤其是贵金属和部分稀土金属

• 中游原材料：

  • 钢铁价格下跌，铁矿石价格上涨，螺纹钢和线材库存回升
  • 化工产品中MDI价格上涨，其他如涤纶、PVC等部分产品价格波动
  • 造纸行业因原材料成本上涨，价格显著上升

• 中游制造：

  • 工程机械销售保持较高景气，中型卡车销量显著上升
  • 工程机械开工小时数同比上升，但环比下降

• 下游消费：

  • 房地产市场成交面积和可售面积上升，但竣工和新开工面积下降
  • 汽车产销增速放缓，新能源汽车增速显著下降
  • 农产品价格小幅上涨，食品饮料价格基本稳定

风险提示

• 本报告为行业数据整理分析类报告，不构成任何对市场走势的判断或建议
• 不构成对板块或个股的推荐或建议，使用前请仔细阅读相关声明

投资评级说明

• 投资建议分为股票评级和行业评级
• 股票评级：买入（涨幅>15%）、审慎增持（涨幅5%-15%）、中性（涨幅-5%~5%）、减持（涨幅< -5%）、无评级
• 行业评级：推荐（优于指数）、中性（与指数持平）、回避（弱于指数）

信息披露

• 兴业证券履行信息披露义务，客户可查询静默期安排和关联公司持股情况

数据来源

• 数据主要来源于Wind、BakerHuges、KomatsuGlobal、中国造纸协会等机构
• 报告由兴业证券经济与金融研究院整理分析