20190722-渤海证券-计算机行业周报：2019Q2计算机行业机构持仓比重有所下降，但仍处于超配状态_21页_859kb

2019Q2计算机行业机构持仓比重下降但仍处于超配状态

核心内容

2019年第二季度，计算机行业整体表现优于沪深300指数，行业涨幅达0.82%，跑赢大盘0.84个百分点。硬件、软件、IT服务板块分别上涨0.10%、1.21%、0.58%。虽然机构持仓比重从一季度的5.39%下滑至二季度的4.19%，但仍高于行业标配比重3.52%，表明机构对计算机行业仍持积极态度，维持“看好”的投资评级。

主要观点

• 行业整体表现：计算机行业在2019年第二季度表现优于大盘，特别是软件板块涨幅显著。
• 个股表现：部分个股表现突出，如网达软件、汉王科技、高伟达涨幅居前；而浪潮信息、东方网力、千方科技则出现下跌。
• 行业估值：计算机行业当前市盈率（中信，TTM）为102.24倍，相对于沪深300指数存在显著估值溢价。
• 机构持仓：尽管机构持仓比重有所下降，但依然处于超配状态，表明市场对计算机行业未来增长仍抱有较高预期。

关键信息

行情走势

• 沪深300指数：下跌0.02%
• 计算机行业：上涨0.82%
• 硬件板块：上涨0.10%
• 软件板块：上涨1.21%
• IT服务板块：上涨0.58%

个股涨跌幅

涨幅前五名：

1. 网达软件：13.92%
2. 汉王科技：11.57%
3. 高伟达：10.49%
4. 精准信息：8.39%
5. 朗科科技：8.24%

跌幅前五名：

1. 浪潮信息：-9.71%
2. 东方网力：-9.19%
3. 千方科技：-7.03%
4. 万集科技：-6.26%
5. 荣科科技：-5.18%

行业动态

国际市场

• IBM：
  • 与AT&T签署云计算合同，金额数十亿美元。
  • 第二季度营收下滑4.2%，云业务营收195亿美元，增速5%，远低于微软。
• 微软：
  • 与AT&T签署20亿美元云服务协议。
  • 第四季度智能云业务营收达114亿美元，首次超过Windows业务，同比增长19%。
• Facebook：
  • 接受国会听证，就Libra项目回答五大核心问题，强调其为支付工具而非银行服务。
• IDC报告：
  • 阿里巴巴、腾讯、中国电信、金山云进入全球前十大公有云IaaS服务商名单。
  • 中国公有云IaaS市场增速远高于全球，2018年市场规模达46.5亿美元。

国内市场

• 京东云：
  • 发布区块链分析产品“智臻链”，推出BDS服务并开源。
  • 与京东数科合作，推动区块链在多个业务场景的应用。
• 旷视科技：
  • 芜湖AI超算中心投用，具备7.2PFLOPS异构计算能力，助力智慧城市建设。
• 长城汽车：
  • 与华为、高通、BAT等八家企业签署战略合作协议，推进智能网联汽车落地。

A股上市公司重要动态

• 万达信息：
  • 承担国家重点研发计划“物联网与智慧城市关键技术及示范”项目，总经费7,637万元。
• 万集科技：
  • 向199名激励对象授予不超过344.50万股限制性股票，授予价格16.01元/股。
• 易华录：
  • 收购蓝安数据21%股权，推动数据湖项目发展。
• 雄帝科技：
  • 向100名激励对象授予不超过167.00万股限制性股票，授予价格12.61元/股。
• 金证股份：
  • 向323名激励对象授予828.60万股限制性股票，授予价格10.27元/股。
• 用友网络：
  • 收购北京用友薪福社云科技15%股权，进一步加强其在云计算领域的布局。
• *ST索菱：
  • 2018年业绩下滑，上半年运行良好，下半年因市场和资金问题导致业绩下降。
• 航天宏图：
  • 2019年半年度营业收入12,200.97万元，同比增长281.96%。
• 千方科技：
  • 半年度营业收入和净利润分别增长24.74%和30.20%，并预披露高管减持计划。
• 恒锋信息：
  • 中标漳浦县雪亮工程，中标金额37,480,000元，占公司2018年营收的7.14%。

投资策略

• 板块推荐：积极关注云计算、人工智能、工业互联网、自主可控、网络安全等板块。
• 股票池推荐：
  • 用友网络（600588）
  • 广联达（002410）
  • 科大讯飞（002230）
  • 华宇软件（300271）
  • 浪潮信息（000977）
  • 太极股份（002368）
  • 中国软件（600536）

风险提示

• 宏观经济风险：可能影响行业整体发展。
• 公司发展不及预期：部分公司业绩可能不达预期。
• 政策落地低于预期：政策支持不足可能影响行业增长。

投资评级说明